Skip to Content

Press Release

YOU On Demand Reports Third-Quarter 2014 Results 

- For Q3, revenues increased 253% quarter-over-quarter and 577% year-over-year -  Investor Update Call Scheduled Today at 4:30 p.m. ET

 
 
   

NEW YORK, Nov. 13,    2014 /PRNewswire/ -- YOU On Demand Holdings, Inc. (NASDAQ: YOD) ("YOU On    Demand" or the "Company"), a leading Video On Demand service provider in China delivering Hollywood    movies to mobile and TV screens, today announced its financial results for the three-    and nine-month periods ended September 30, 2014 (a full    copy of its quarterly report on Form 10-Q will be posted at www.sec.gov).  Chairman    Shane McMahon, CEO Weicheng    Liu and President and CFO Marc Urbach are    hosting an investor update conference call today at 4:30 p.m.    ET to discuss the Company's recent results.  To join the webcast, please    visit the 'Webcasts and Events' section of the YOD corporate website, http://corporate.yod.com/webcasts.  Otherwise, the toll-free    dial-in is: 877/407-3107; international callers should dial: 201/493-6796.

   

Shane McMahon, Chairman of YOU On Demand,    commented, "As evidenced from our strong Q3 revenues which grew 253%    quarter-over-quarter, YOU On Demand is beginning to show the fruit of a tremendous    amount of planning and hard work.  In China, as    the appetite for premium content and the breadth of distribution channels continues    to grow, YOU On Demand is now firmly entrenched and well-positioned to    capitalize." 

   

YOU On Demand CEO Weicheng Liu, stated, "We are    very pleased with the traction we are now witnessing when it comes to revenue growth    and consumer uptake.  It is directly attributed to both the tremendous effort of    the YOU On Demand team as well as the growing Chinese middle-class consumers who are    now showing a very convincing desire to pay for premium content that is delivered to    their mobile and TV screens with the highest quality.  Our service strategy    remains the same: to offer a unique and differentiated service to an audience of    China's most passionate movie fans.  Through    organic growth and continued expansion of distribution partnerships, we believe YOU    On Demand is decisively executing on its plan to be the number one destination for    movie fans across mobile and TV screens."

   

YOU On Demand President & CFO Marc Urbach    commented, "YOU On Demand had a strong start to the second half of 2014 as we    intensified our commitment to delivering high quality entertainment across a spectrum    of consumer devices and screens. There are many opportunities that lie ahead and we    expect to best leverage these by maintaining our fiscally prudent strategy for the    long-term benefit of the Company's shareholders."

   

2014 Q3 Operating Results

   

Revenues for Q3 were approximately $645,000, an    increase of 253% over Q2 2014 and an increase of 577% over Q3 in the prior year.

   

Our gross loss for the quarter amounted to $228,000,    down from $617,000 in the same period in the prior    year.

   

The loss from operations of $2.3 million for the    quarter was down from a $2.6 million loss from    operations in the comparable 2013 period.  The net loss attributable to YOU On    Demand shareholders for the Q3 2014 quarter amounted to $1.9    million, compared to $3.2 million income in the prior year quarter, which    included $5.6 million income from discontinued operations.

   

The loss per share on a fully diluted basis for Q3 2014 was $0.09 compared to $0.14 income per    share in the year-ago Q3 which included $0.36 income per share from discontinued    operations.

   

Cash and cash equivalents increased from $3.8    million at December 31, 2013, to $13.0 million at September 30,    2014.

   

Guidance

   

For full-year fiscal 2014, YOU On Demand now expects total revenue to be in the    range of $1.7 million - $2.0 million.  The change    in guidance is directly attributable to longer-than-anticipated finalization of    distribution agreements and therefore certain revenues being delayed to 2015.

   

Safe Harbor Statement

   

This press release contains certain statements that may include "forward looking    statements." All statements other than statements of historical fact included herein    are "forward-looking statements." These forward looking statements are often    identified by the use of forward-looking terminology such as "believes," "expects" or    similar expressions, involve known and unknown risks and uncertainties. Although the    Company believes that the expectations reflected in such forward-looking statements    are reasonable, they do involve assumptions, risks and uncertainties, and these    expectations may prove to be incorrect. You should not place undue reliance on these    forward-looking statements, which speak only as of the date of this press release.    The Company's actual results could differ materially from those anticipated in these    forward-looking statements as a result of a variety of factors, including those    discussed in risk factors  set forth from time to time the Company's periodic    reports, including but not limited to its Annual Report on Form 10-K for the fiscal    year ended December 31, 2013,  that are filed with    the Securities and Exchange Commission and available on its website (http://www.sec.gov). All    forward-looking statements attributable to the Company or persons acting on its    behalf are expressly qualified in their entirety by these factors. Other than as    required under the securities laws, the Company does not assume a duty to update    these forward-looking statements.

   

About YOU On Demand Holdings, Inc. (http://corporate.yod.com)

   

YOU On Demand (NASDAQ: YOD), is a leading multi-platform entertainment company    delivering premium content, including leading Hollywood and China-produced    movie titles, to customers across China via    Subscription Video On Demand and Transactional Video On Demand. The Company has    secured alliances with leading global media operators and content developers.     YOU On Demand has content distribution agreements in place with many    of Hollywood's top studios including Disney Media Distribution, Paramount    Pictures, NBC Universal, Warner Bros., Miramax Films, Lionsgate and Magnolia    Pictures, as well as a broad selection of the best content from Chinese filmmakers.    The Company has a comprehensive end-to-end secure delivery system, governmental    partnerships and approvals and offers additional value-added services. YOU On Demand    has strategic partnerships with the largest media entities in China, a highly experienced management team with international    background and expertise in Cable, Television, Film, Digital Media, Internet and    Telecom. YOU On Demand is headquartered in New York,    NY with its China headquarters in    Beijing.

   

CONTACT:
Jason Finkelstein
    YOU On Demand 
    212-206-1216 
    jason.finkelstein@yod.com
@youondemand

   

Financial Tables Follow

   


   


   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           

           

 

           

YOU On Demand Holdings,            Inc., Its Subsidiaries and Variable Interest Entity

         









           

UNAUDITED CONSOLIDATED            STATEMENTS OF OPERATIONS

         












           

Three months            ended

         

           

Nine months            Ended

         



           

Sep 30, 2014

         
           

Sep 30, 2013

         

           

Sep 30, 2014

         
           

Sep 30, 2013

         

           

Revenue

         
           

644,891

         
           

95,295

         

           

965,268

         
           

146,852

         

           

Cost of revenue

         
           

873,025

         
           

712,327

         

           

2,606,142

         
           

2,350,931

         

           

Gross loss

         
           

(228,134)

         
           

(617,032)

         

           

(1,640,874)

         
           

(2,204,079)

         









           

Operating            expenses:

         







           

Selling, general and            administrative expense

         
           

1,861,053

         
           

1,726,967

         

           

5,772,350

         
           

5,856,484

         


           

Professional fees

         
           

114,271

         
           

78,379

         

           

375,986

         
           

474,114

         


           

Depreciation and            amortization

         
           

124,936

         
           

154,719

         

           

414,486

         
           

620,946

         


           

Impairments of long-lived            assets

         
           

-

         
           

-

         

           

-

         
           

311,249

         

           

Total operating            expenses

         
           

2,100,260

         
           

1,960,065

         

           

6,562,822

         
           

7,262,793

         

           

Loss from            operations

         
           

(2,328,394)

         
           

(2,577,097)

         

           

(8,203,696)

         
           

(9,466,872)

         









           

Interest & other            income/(expenses)

         







           

Interest expense,            net

         
           

(29,151)

         
           

(29,818)

         

           

(2,346,210)

         
           

(88,882)

         


           

Change in fair value of warrant            liabilities

         
           

281,537

         
           

(6,840)

         

           

(655,849)

         
           

(37,130)

         


           

Change in fair value of            contingent consideration

         
           

(47,634)

         
           

(15,649)

         

           

(160,766)

         
           

(99,343)

         


           

Gain/(loss) on investment in            unconsolidated entities

         
           

(6,389)

         
           

8,592

         

           

(16,646)

         
           

7,873

         


           

Gain on sale of a            subsidiary

         
           

-

         
           

-

         

           

755,426

         
           

-

         


           

Loss on dissolution of a            variable interest entity

         
           

-

         
           

-

         

           

(27,463)

         
           

-

         


           

Others

         
           

(14,783)

         
           

(11,827)

         

           

(82,464)

         
           

58,769

         

           

Net loss before            income tax and non-

           

controlling            interest

         
           

(2,144,814)

         
           

(2,632,639)

         

           

(10,737,668)

         
           

(9,625,585)

         

           

Income tax benefit

         
           

28,812

         
           

21,168

         

           

84,249

         
           

82,129

         

           

Loss from continuing            operations

         
           

(2,116,002)

         
           

(2,611,471)

         

           

(10,653,419)

         
           

(9,543,456)

         

           

Net income from discontinued            operations

         
           

-

         
           

5,589,872

         

           

-

         
           

5,255,474

         

           

Net            income/(loss)

         
           

(2,116,002)

         
           

2,978,401

         

           

(10,653,419)

         
           

(4,287,982)

         








           

Net loss attributable to            non-controlling interests

         
           

169,364

         
           

193,512

         

           

696,708

         
           

834,685

         

           

Net            income/(loss) attributable to YOU On

           

Demand            shareholders

         
           

(1,946,638)

         
           

3,171,913

         

           

(9,956,711)

         
           

(3,453,297)

         

           

Dividend on preferred            stock

         
           

-

         
           

(1,029,829)

         

           

(16,402,161)

         
           

(1,029,829)

         

           

Net            income/(loss) attributable to YOU On

           

Demand common            shareholders

         
           

(1,946,638)

         
           

2,142,084

         

           

(26,358,872)

         
           

(4,483,126)

         









           

Basic and diluted loss per            share:

         







           

Loss from continuing            operations

         
           

$                                           (0.09)

         
           

(0.22)

         

           

$                                           (1.45)

         
           

$                                           (0.65)

         


           

Income from discontinued            operations

         
           

-

         
           

0.36

         

           

-

         
           

0.35

         


           

Basic and diluted            income/(loss) per share

         
           

$                                           (0.09)

         
           

$                                            0.14

         

           

$                                            (1.45)

         
           

$                                            (0.30)

         









           

Weighted average shares            outstanding:

         







           

Basic and diluted

         
           

22,012,166

         
           

15,553,097

         

           

18,203,124

         
           

15,034,841

         
   
   

 

   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     

           

YOU On Demand Holdings,            Inc., Its Subsidiaries and Variable Interest Entity

         





           

UNAUDITED CONSOLIDATED            BALANCE SHEETS

         













           

 September            30,

         

           

December 31,

         

           

ASSETS

         
           

2014

         

           

2013

         

           

Current            assets:

         




           

           

Cash and cash            equivalents

         
           

$                     13,045,215

         

           

$                       3,822,889

         

           

           

Accounts receivable,            net

         
           

636,684

         

           

175,211

         

           

           

Licensed content,            current

         
           

1,000,928

         

           

428,322

         

           

           

Prepaid expenses

         
           

292,708

         

           

330,013

         

           

           

Debt issuance costs,            net

         
           

-

         

           

128,879

         

           

           

Other current assets

         
           

9,066

         

           

48,928

         

           

Total current            assets

         
           

14,984,601

         

           

4,934,242

         







           

Property and equipment,            net

         
           

376,330

         

           

499,858

         

           

Licensed content,            non-current

         
           

145,801

         

           

162,646

         

           

Intangible assets,            net

         
           

2,386,419

         

           

2,621,527

         

           

Goodwill

         
           

6,105,478

         

           

6,105,478

         

           

Investment in unconsolidated            entities

         
           

861,194

         

           

673,567

         

           

Other non-current            assets

         
           

367,409

         

           

-

         

           

Total assets

         
           

$                     25,227,232

         

           

$                     14,997,318

         







           

LIABILITIES, CONVERTIBLE            REDEEMABLE PREFERRED STOCK AND EQUITY

         




           

Current            liabilities:

         




           

           

Accounts payable

         
           

173,613

         

           

656,545

         

           

           

Deferred revenue

         
           

142,144

         

           

68,969

         

           

           

Accrued expenses and other            liabilities

         
           

1,745,126

         

           

1,075,944

         

           

           

Deferred license fees

         
           

1,205,427

         

           

1,200,764

         

           

           

Contingent purchase price            consideration liability

         
           

-

         

           

578,744

         

           

           

Convertible promissory            note

         
           

3,000,000

         

           

3,000,000

         

           

           

Warrant liabilities

         
           

619,660

         

           

1,344,440

         

           

Total current            liabilities

         
           

6,885,970

         

           

7,925,406

         

           

           

Deferred income tax            liability

         
           

41,560

         

           

125,809

         

           

           

Convertible promissory            note

         
           

-

         

           

2,000,000

         

           

Total            liabilities

         
           

6,927,530

         

           

10,051,215

         






           

           

Commitments and            contingencies

         









           

Convertible redeemable            preferred stock:

         




           

Series A - 7,000,000 shares            issued and outstanding, liquidation preference of
$3,500,000 at September 30, 2014 and December 31, 2013,            respectively

         
           

1,261,995

         

           

1,261,995

         

           

Series C – 0 and 87,500            shares issued and outstanding, liquidation preference of $0
            and $350,000 at September 30, 2014 and December 31,             2013, respectively

         
           

-

         

           

219,754

         

           

Series D 4% - 0 and 2,285,714            shares issued and outstanding,  liquidation
preference of $0 and $4,000,000 at September 30, 2014 and            December 31, 2013,
respectively

         
           

-

         

           

4,000,000

         

           

Equity:

         




           

           

Series E Preferred Stock, $0.001            par value; 16,500,000 shares authorized,
7,559,998 and 0 shares issued and outstanding, liquidation            preference of
$13,300,000 and $0 at            September 30, 2014 and December 31, 2013, respectively

         
           

7,560

         

           

-

         

           

           

Common stock, $0.001 par value;            1,500,000,000 shares authorized, 23,598,430 and
15,794,762 shares issued at September 30, 2014 and December 31,            2013, respectively

         
           

23,598

         

           

15,794

         

           

           

Additional paid-in            capital

         
           

112,764,950

         

           

67,417,025

         

           

           

Accumulated deficit

         
           

(92,293,390)

         

           

(65,856,053)

         

           

           

Accumulated other comprehensive            loss

         
           

(1,381,701)

         

           

(715,090)

         

           

Total YOU On Demand            equity

         
           

19,121,017

         

           

861,676

         

           

Non-controlling            interest

         
           

(2,083,310)

         

           

(1,397,322)

         

           

Total equity

         
           

17,037,707

         

           

(535,646)

         

           

Total liabilities,            convertible redeemable preferred stock and equity

         
           

$                     25,227,232

         

           

$                     14,997,318

         







   
   

 

   

SOURCE YOU On Demand Holdings, Inc.

 

 
    Source: PR Newswire (November 13, 2014 - 4:01 PM EST)
   
    News by QuoteMedia
    www.quotemedia.com