Skip to Content

Press Release

YOU On Demand Reports 2014 Q2 Results 

Investor Update Call Scheduled Today at 4:30 p.m. ET

 
 
   

NEW YORK, Aug. 14,    2014 /PRNewswire/ -- YOU On Demand Holdings, Inc. (NASDAQ: YOD) ("YOU On Demand" or the    "Company"), a leading Video On Demand service provider in China delivering Hollywood    movies to mobile and TV screens, today announced its operating results for the three-    and six-month periods ended June 30, 2014 (a full copy    of its quarterly report on Form 10-Q will be posted at www.sec.gov).  Chairman Shane    McMahon, CEO Weicheng Liu and President and CFO    Marc Urbach are hosting an investor update conference    call today at 4:30 p.m. ET to discuss the Company's    recent results.  To join the webcast, please visit the 'Webcasts and Events'    section of the YOD corporate website, http://corporate.yod.com.  Otherwise, the toll-free    dial-in is: 877/407-3107; international callers should dial: 201/493-6796.

   

Shane McMahon, Chairman of YOU On Demand,    commented, "During the first half of 2014 we successfully pivoted the Company's    strategy and its resources to prioritize our IPTV, OTT and Mobile platforms. Given    the exciting potential of these fast-growing distribution modes, which are    increasingly popular amongst China's tech-savvy and    most active consumers of entertainment, YOU On Demand expects to continue generating    positive momentum from this strategic shift. As a result, we expect to generate both    improved operating efficiencies and enhanced financial results during the second half    of this year."

   

YOU On Demand CEO Weicheng Liu, stated, "Building    on the growing popularity of our YOU Hollywood App with Huawei device users, Xiaomi    OTT Box owners and other early adopters, we recently softly launched our Hollywood    App independently via popular app stores and online channels.  We believe select    advertising, marketing and social media outreach, combined with word-of-mouth    recommendations and endorsements from satisfied App users, will help promote our    unique, differentiated service to an appreciative audience of China's most ardent movie fans."

   

YOU On Demand President & CFO Marc Urbach    commented, "During this critical phase in our organization's corporate development,    the senior financial and operations teams will continue striving to combine our    strong, unlevered balance sheet, with conservative expense management and moderate    levels of fixed overhead costs. There are many opportunities that lie ahead and we    expect to best leverage these by maintaining our fiscally prudent strategy for the    long-term benefit of the Company's shareholders."

   

2014 Q2 Operating Results

   

Revenue for the quarter ended June 30, 2014    increased to $183,000, up from $51,000 in the year-ago Q2 and up 33% over Q1 2014.      Gross loss for the quarter declined to $674,000, down from $739,000 in the    comparable 2013 period. Total operating expenses for the quarter fell 10.6% to    $2.5 million, reflecting a combination of content    revenue-sharing agreements and disciplined corporate overhead levels. The loss from    operations of $3.2 million for the quarter was down    from a $3.5 million loss from operations in the    comparable 2013 period. The net loss from continuing operations for the quarter was    $1.1 million – which included a $1.5 million change in the fair value of warrant liabilities    – versus $3.5 million net loss from continuing    operations in the comparable 2013 period. The net loss attributable to YOU on Demand    shareholders amounted to $793,000, down from    approximately $3.3 million net loss in Q2 2013. The    basic and diluted per share loss was $0.05, compared to    a $0.22 basic and diluted per share loss in the    year-ago Q2.

   

Cash and cash equivalents increased from $3.8    million at December 31, 2013, to $15.6 million at June 30, 2014.

   

YOU On Demand is maintaining full-year 2014 revenue guidance of $3 million.  

   

Safe Harbor Statement

   

This press release contains certain statements that may include "forward looking    statements." All statements other than statements of historical fact included herein    are "forward-looking statements." These forward looking statements are often    identified by the use of forward-looking terminology such as "believes," "expects" or    similar expressions, involve known and unknown risks and uncertainties. Although the    Company believes that the expectations reflected in such forward-looking statements    are reasonable, they do involve assumptions, risks and uncertainties, and these    expectations may prove to be incorrect. You should not place undue reliance on these    forward-looking statements, which speak only as of the date of this press release.    The Company's actual results could differ materially from those anticipated in these    forward-looking statements as a result of a variety of factors, including those    discussed in the Company's periodic reports that are filed with the Securities and    Exchange Commission and available on its website (http://www.sec.gov). All forward-looking    statements attributable to the Company or persons acting on its behalf are expressly    qualified in their entirety by these factors. Other than as required under the    securities laws, the Company does not assume a duty to update these forward-looking    statements.

   

About YOU On Demand Holdings, Inc. (http://corporate.yod.com)

   

YOU On Demand (NASDAQ: YOD), is a leading multi-platform entertainment company    delivering premium content, including leading Hollywood and China-produced    movie titles, to customers across China via    Subscription Video On Demand and Transactional Video On Demand. The Company has    secured alliances with leading global media operators and content developers.     YOU On Demand has content distribution agreements in place with many    of Hollywood's top studios including Disney Media Distribution, Paramount    Pictures, NBC Universal, Warner Bros., Miramax Films, Lionsgate and Magnolia    Pictures, as well as a broad selection of the best content from Chinese filmmakers.    The Company has a comprehensive end-to-end secure delivery system, governmental    partnerships and approvals and offers additional value-added services. YOU On Demand    has strategic partnerships with the largest media entities in China, a highly experienced management team with international    background and expertise in Cable, Television, Film, Digital Media, Internet and    Telecom. YOU On Demand is headquartered in New York,    NY with its China headquarters in    Beijing.

   
                                                                                                                                                                                                                                   
           

CONTACT:

         

           

Jason            Finkelstein                  

         
           

Robert Rinderman or Norberto            Aja

         
           

YOU On            Demand                   

         
           

JCIR

         
           

212-206-1216                          

         
           

212-835-8500

         
           

jason.finkelstein@yod.com       

         
           

YOD@jcir.com

         
           

@youondemand

         

   
   

 

   

–      Financial Tables Follow    –

   

 

   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     
           

YOU On Demand Holdings,            Inc.,  Its Subsidiaries and Variable Interest Entity

         
           

UNAUDITED CONSOLIDATED            STATEMENTS OF OPERATIONS

         











           

Three Months            Ended

         

           

Six Months            Ended

         


           

June 30,

         

           

June 30,

         

           

June 30,

         

           

June 30,

         


           

2014

         

           

2013

         

           

2014

         

           

2013

         









           

Revenue

         
           

$                    182,696

         

           

$                      50,619

         

           

$                    320,377

         

           

$                     51,557

         
           

Cost of revenue

         
           

857,179

         

           

790,019

         

           

1,733,117

         

           

1,638,604

         
           

Gross loss

         
           

(674,483)

         

           

(739,400)

         

           

(1,412,740)

         

           

(1,587,047)

         









           

Operating expense:

         








           

Selling, general and            administrative expenses

         
           

2,270,657

         

           

2,073,537

         

           

3,911,297

         

           

4,050,767

         

           

Professional fees

         
           

76,231

         

           

223,051

         

           

261,715

         

           

474,485

         

           

Depreciation and            amortization

         
           

139,590

         

           

173,394

         

           

289,550

         

           

466,227

         

           

Impairments of long-lived            assets

         
           

-

         

           

311,249

         

           

-

         

           

311,249

         
           

Total operating            expense

         
           

2,486,478

         

           

2,781,231

         

           

4,462,562

         

           

5,302,728

         









           

Loss from            operations

         
           

(3,160,961)

         

           

(3,520,631)

         

           

(5,875,302)

         

           

(6,889,775)

         









           

Interest & other income            (expense):

         








           

Interest expense,            net

         
           

(28,321)

         

           

(29,704)

         

           

(2,317,059)

         

           

(59,064)

         

           

Change in fair value of warrant            liabilities

         
           

1,501,632

         

           

(4,885)

         

           

(937,386)

         

           

(30,290)

         

           

Change in fair value of            contingent consideration

         
           

589,994

         

           

(42,046)

         

           

(113,132)

         

           

(83,694)

         

           

Gain (loss) on investment in            unconsolidated entities

         
           

(5,349)

         

           

2,275

         

           

(10,257)

         

           

(719)

         

           

Gain (loss) on sale of            subsidiary

         
           

-

         

           

-

         

           

755,426

         

           

-

         

           

Loss on dissolution of variable            interest entity

         
           

-

         

           

-

         

           

(27,463)

         

           

-

         

           

Other

         
           

(15,015)

         

           

71,777

         

           

(67,681)

         

           

70,596

         









           

Net loss from continuing            operations

         








           

before income taxes and            noncontrolling interest

         
           

(1,118,020)

         

           

(3,523,214)

         

           

(8,592,854)

         

           

(6,992,946)

         









           

Income tax benefit

         
           

32,495

         

           

29,821

         

           

55,437

         

           

60,961

         









           

Net loss from continuing            operations

         
           

(1,085,525)

         

           

(3,493,393)

         

           

(8,537,417)

         

           

(6,931,985)

         









           

Net loss from discontinued            operations 

         
           

-

         

           

(97,823)

         

           

-

         

           

(334,398)

         









           

Net loss

         
           

(1,085,525)

         

           

(3,591,216)

         

           

(8,537,417)

         

           

(7,266,383)

         









           

Plus:  Net loss            attributable to noncontrolling interests

         
           

292,560

         

           

310,771

         

           

527,344

         

           

641,173

         









           

Net loss attributable to YOU On            Demand shareholders

         
           

(792,965)

         

           

(3,280,445)

         

           

(8,010,073)

         

           

(6,625,210)

         
           

Dividends on preferred            stock

         
           

-

         

           

-

         

           

(16,402,161)

         

           

-

         









           

Net loss attributable to YOU            on Demand common shareholders

         
           

$                  (792,965)

         

           

$               (3,280,445)

         

           

$              (24,412,234)

         

           

$              (6,625,210)

         









           

Basic and diluted loss per            share:

         








           

Loss from continuing            operations

         
           

$                         (0.05)

         

           

$                         (0.22)

         

           

$                         (1.50)

         

           

$                        (0.44)

         

           

Loss from discontinued            operations

         
           

-

         

           

 nil 

         

           

-

         

           

(0.01)

         

           

Basic and diluted loss per            share

         
           

$                         (0.05)

         

           

$                         (0.22)

         

           

$                         (1.50)

         

           

$                        (0.45)

         









           

Weighted average shares            outstanding:

         








           

Basic and            diluted

         
           

16,598,990

         

           

14,938,780

         

           

16,267,036

         

           

14,771,261

         









   
   

 

   

 

   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         
           

YOU On Demand Holdings,            Inc.,  Its Subsidiaries and Variable Interest Entity

         
           

UNAUDITED CONSOLIDATED            BALANCE SHEETS

         



           

June 30,

         

           

December 31,

         


           

2014

         

           

2013

         
           

ASSETS

         



           

Current assets:

         




           

Cash and cash            equivalents

         
           

$                  15,671,408

         

           

$                     3,822,889

         

           

Accounts receivable,            net

         
           

182,601

         

           

175,211

         

           

Licensed content,            current

         
           

725,450

         

           

428,322

         

           

Prepaid expenses

         
           

316,249

         

           

330,013

         

           

Debt issuance costs,            net

         
           

-

         

           

128,879

         

           

Other current assets

         
           

58,994

         

           

48,928

         
           

Total current            assets

         
           

16,954,702

         

           

4,934,242

         





           

Property and equipment,            net

         
           

428,812

         

           

499,858

         
           

Licensed content,            noncurrent

         
           

79,868

         

           

162,646

         
           

Intangible assets,            net

         
           

2,456,201

         

           

2,621,527

         
           

Goodwill

         
           

6,105,478

         

           

6,105,478

         
           

Investment in unconsolidated            entities

         
           

658,436

         

           

673,567

         
           

Other noncurrent            assets

         
           

224,876

         

           

-

         
           

Total assets

         
           

$                  26,908,373

         

           

$                  14,997,318

         





           

LIABILITIES, CONVERTIBLE            REDEEMABLE PREFERRED STOCK AND EQUITY

         



           

Current liabilities:

         




           

Accounts payable

         
           

$                        354,532

         

           

$                        656,545

         

           

Deferred revenue

         
           

26,941

         

           

68,969

         

           

Accrued expenses and            liabilities

         
           

1,301,692

         

           

1,075,944

         

           

Deferred license            fees

         
           

1,364,716

         

           

1,200,764

         

           

Contingent purchase price            consideration liability

         
           

691,876

         

           

578,744

         

           

Convertible promissory            note

         
           

3,000,000

         

           

3,000,000

         

           

Warrant liabilities

         
           

901,197

         

           

1,344,440

         
           

Total current            liabilities

         
           

7,640,954

         

           

7,925,406

         





           

Deferred income tax            liability

         
           

70,372

         

           

125,809

         
           

Convertible promissory            note

         
           

-

         

           

2,000,000

         
           

Total            liabilities

         
           

7,711,326

         

           

10,051,215

         





           

Commitments and            Contingencies

         








           

Convertible redeemable            preferred stock, $.001 par value; 50,000,000

         




           

shares authorized

         




           

Series A - 7,000,000 shares            issued and outstanding, liquidation preference

         




           

    of            $3,500,000 at June 30, 2014 and December 31, 2013, respectively

         
           

1,261,995

         

           

1,261,995

         

           

Series C - 0 and 87,500 shares            issued and outstanding, liquidation preference

         




           

    of $0 and            $350,000 at June 30, 2014 and December 31, 2013, respectively

         
           

-

         

           

219,754

         

           

Series D 4% - 0 and 2,285,714            shares issued and outstanding, liquidation preference

         




           

    of $0 and            $4,000,000 at June 30, 2014 and December 31, 2013, respectively

         
           

-

         

           

4,000,000

         





           

Equity:

         




           

Preferred Series E stock, $.001            par value; 16,500,000 shares authorized, 13,428,571 and 0 shares issued
            and outstanding, liquidation preference of $23,500,000 and $0 at June 30,            2014 and December 31, 2013,
            respectively

         
           

13,429

         

           

-

         

           

Common stock, $.001 par value;            1,500,000,000 shares authorized, 17,410,220 and 15,794,762 shares
            issued at June 30, 2014 and December 31, 2013, respectively

         
           

17,410

         

           

15,794

         

           

Additional paid-in            capital

         
           

111,566,478

         

           

67,417,025

         

           

Accumulated deficit

         
           

(90,346,752)

         

           

(65,856,053)

         

           

Accumulated other comprehensive            loss

         
           

(1,402,245)

         

           

(715,090)

         
           

Total YOU On Demand            equity 

         
           

19,848,320

         

           

861,676

         
           

Noncontrolling            interests

         
           

(1,913,268)

         

           

(1,397,322)

         





           

Total equity

         
           

17,935,052

         

           

(535,646)

         





           

Total liabilities,            convertible redeemable preferred stock and equity

         
           

$                  26,908,373

         

           

$                  14,997,318

         





   
   

SOURCE YOU On Demand Holdings, Inc.

 

 
    Source: PR Newswire (August 14, 2014 - 4:01 PM EDT)
   
    News by QuoteMedia
    www.quotemedia.com