Skip to Content

Press Release

YOU On Demand Reports Q1 2015 Results

- Q1 revenues increased 647% year-over-year - Company to partner with Future TV to  provide services on Samsung Smart TVs - Investor Update Call Scheduled Today at 8:00  a.m. ET

 
 
   

NEW YORK, May 14,    2015 /PRNewswire/ -- YOU On Demand Holdings, Inc. (NASDAQ: YOD) ("YOU On Demand" or the    "Company" or "YOD"), "), a leading Video On Demand ("VOD") service provider in    China delivering Hollywood movies and premium content to mobile and TV screens,    announced today its Q1 2015 operating results for the period ended March 31, 2015 (a full copy of the Company's quarterly report on    Form 10-Q is also being posted at www.sec.gov).  

   

Conference Call: Chairman Shane McMahon, CEO    Weicheng Liu and VP of Finance Grace He will host a conference call at 8:00 a.m. ET    today.

   

To join the webcast, please visit the 'Webcasts and Events' section of the YOD    corporate website, http://corporate.yod.com. Otherwise, the toll-free dial-in is:    877/407-3107; international callers should dial: 201/493-6796.

   

YOD Q1 2015 Operating Results

   

Revenues in Q1 were approximately $1,028,000,    translating to year-over-year and    quarter-over-quarter growth of 647% and 3%, respectively.  The slowdown in    quarter-over-quarter growth as compared to Q4 2014 over Q3 2014 was primarily    attributed to seasonality surrounding the Chinese New    Year and timing of revenue recognition, which will push certain revenues into    Q2.

   

Gross loss for Q1 was approximately $15,000, as    compared to a gross loss of $738,000 during the same    period 2014.  This improvement was due to the increased revenue related to the    VOD business.  YOD's cost of revenue is primarily comprised of content licensing    fees and, to a lesser extent, costs associated with direct delivery of our content    services such as content preparation fees and government censorship clearance    costs.

   

Total operating expenses increased 43% in Q1 2015 vs the same quarter last year    primarily from increases in marketing, promotion and    technology expenses due to the growth in our business    and the development of new products and services. In Q1 2015, we also incurred    additional severance costs as we consolidated and streamlined our operations.

   

Net loss was $2,919,000 for Q1 compared to    $7,452,000 in the comparable 2014 period, a 61%    improvement.

   

The loss per share on a fully diluted basis for Q1 2015 was $0.12 compared to a $1.48 loss per    share in the same period 2014.

   

As of March 31, 2015, we had cash and cash    equivalents of approximately $8.4 million and total    current assets of approximately $11.9 million.

   

YOU On Demand CEO Weicheng Liu, stated, "Along with    another strong quarter of revenues, we are pleased to announce today an expanded deal    with long time OTT partner, Future TV, which will see YOU On Demand's YOU Hollywood    movie service now available on Samsung Smart TV's, in China.  In addition, over    the last quarter, YOU On Demand has entered into 3 new IPTV platforms in the    provinces of Hebei, Jiangxi and Sichuan.  We expect revenue from those regions    to be realized in the coming quarters and are pleased with the continued growth and    expansion of our YOU Hollywood on IPTV services in these regions.  These    developments, coupled with the YOU On Demand's cost-cutting measures, increased focus    on product development and marketing, and execution on our plan has put YOU On Demand    in a strong position for future growth."

   

About YOU On Demand Holdings, Inc. (http://corporate.yod.com)

   

YOU On Demand (NASDAQ: YOD) is a leading subscription and transactional Video On    Demand service provider delivering premium content to customers across China through mobile and TV screens. The company has secured    alliances with leading global media operators and content developers. YOU On Demand    has content distribution agreements in place with many of Hollywood's top studios including Disney Media Distribution,    Paramount Pictures, NBC Universal and Twentieth Century Fox Television Distribution,    as well as a broad selection of the best content from Chinese filmmakers.

   

The company has a comprehensive end-to-end secure delivery system, governmental    partnerships and approvals and offers additional value-added services. YOU On Demand    has strategic partnerships with the largest media entities in China, a highly experienced management team with international    background and expertise in Cable, Television, Film, Digital Media, Internet and    Telecom. YOU On Demand is headquartered in New York,    NY with its China headquarters in    Beijing.

   

Safe Harbor Statement

   

This press release contains certain statements that may include "forward looking    statements." All statements other than statements of historical fact included herein    are "forward-looking statements." These forward looking statements are often    identified by the use of forward-looking terminology such as "believes," "expects" or    similar expressions, involve known and unknown risks and uncertainties. Although the    Company believes that the expectations reflected in such forward-looking statements    are reasonable, they do involve assumptions, risks and uncertainties, and these    expectations may prove to be incorrect. You should not place undue reliance on these    forward-looking statements, which speak only as of the date of this press release.    The Company's actual results could differ materially from those anticipated in these    forward-looking statements as a result of a variety of factors, including those    discussed in the Company's periodic reports that are filed with the Securities and    Exchange Commission and available on its website (http://www.sec.gov). All forward-looking    statements attributable to the Company or persons acting on its behalf are expressly    qualified in their entirety by these factors. Other than as required under the    securities laws, the Company does not assume a duty to update these forward-looking    statements.

   

CONTACT:
Jason Finkelstein   
    YOU On Demand    
    212-206-1216   
    jason.finkelstein@yod.com        
    @youondemand

   

 

   

Financial Tables Follow

   

 

   


   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         
           

YOU On Demand Holdings,            Inc., and Its Subsidiaries

           

 

           

           

UNAUDITED CONSOLIDATED            STATEMENTS OF OPERATIONS

         





           

Three Months            Ended

         


           

March 31,            2015

         

           

March 31,            2014

         





           

Revenue

         
           

$                1,027,928

         

           

$                   137,681

         
           

Cost of revenue

         
           

1,042,999

         

           

875,938

         
           

Gross loss

         
           

(15,071)

         

           

(738,257)

         





           

Operating expenses:

         




           

Selling, general and            administrative expenses

         
           

2,448,301

         

           

1,640,640

         

           

Professional fees

         
           

288,718

         

           

185,484

         

           

Depreciation and            amortization

         
           

89,743

         

           

149,960

         
           

Total operating            expense

         
           

2,826,763

         

           

1,976,084

         





           

Loss from            operations

         
           

(2,841,834)

         

           

(2,714,341)

         





           

Interest & other income            (expense):

         




           

Interest expense,            net

         
           

(28,323)

         

           

(2,288,738)

         

           

Change in fair value of warrant            liabilities

         
           

(15,295)

         

           

(2,439,018)

         

           

Change in fair value of            contingent consideration

         
           

-

         

           

(703,126)

         

           

Loss on long-term equity            investments

         
           

(32,403)

         

           

(4,908)

         

           

Gain from disposal of            consolidated entities

         
           

-

         

           

727,963

         

           

Other

         
           

(9,767)

         

           

(52,666)

         





           

Net loss

         




           

before income taxes and            non-controlling interests

         
           

(2,927,622)

         

           

(7,474,834)

         
           

Income tax benefit

         
           

8,612

         

           

22,942

         
           

Net loss

         
           

(2,919,010)

         

           

(7,451,892)

         





           

Net loss attributable to            non-controlling interests

         
           

120,221

         

           

234,784

         





           

Net loss attributable to YOU On            Demand shareholders

         
           

(2,798,789)

         

           

(7,217,108)

         
           

Dividends and deemed dividends            on preferred stock

         
           

-

         

           

(16,402,161)

         





           

Net loss attributable to YOU            on Demand common shareholders

         
           

$                (2,798,789)

         

           

$              (23,619,269)

         






           

Basic and diluted loss per            share

         
           

$                         (0.12)

         

           

$                         (1.48)

         





           

Weighted average shares            outstanding:

         




           

Basic and            diluted

         
           

23,815,720

         

           

15,931,394

         





   
   

 

   

 

   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                         
           

YOU On Demand Holdings, Inc., and Its            Subsidiaries

           

UNAUDITED CONSOLIDATED BALANCE SHEET

         





           

 March            31,

         

           

December 31,

         
           

ASSETS

         
           

2015

         

           

2014

         
           

Current            assets:

         



           

           

Cash and cash            equivalents

         
           

$                     8,395,492

         

           

$                     10,812,371

         
           

           

Accounts receivable,            net

         
           

1,775,563

         

           

1,091,076

         
           

           

Licensed content,            current

         
           

1,180,509

         

           

1,041,609

         
           

           

Prepaid expenses

         
           

551,464

         

           

196,474

         
           

           

Other current assets

         
           

31,750

         

           

22,442

         
           

Total current            assets

         
           

11,934,778

         

           

13,163,972

         




           

Property and equipment,            net

         
           

289,887

         

           

320,671

         
           

Licensed content,            non-current

         
           

30,567

         

           

35,648

         
           

Intangible assets,            net

         
           

2,280,987

         

           

2,320,103

         
           

Goodwill

         
           

6,648,911

         

           

6,648,911

         
           

Long-term equity            investments

         
           

818,225

         

           

850,054

         
           

Other non-current            assets

         
           

365,267

         

           

365,006

         
           

Total assets

         
           

$                     22,368,622

         

           

$                    23,704,365

         




           

LIABILITIES, CONVERTIBLE            REDEEMABLE PREFERRED STOCK AND EQUITY

         



           

Current            liabilities:

         



           

           

Accounts payable

         
           

30,329

         

           

110,814

         
           

           

Deferred revenue

         
           

129,873

         

           

13,431

         
           

           

Accrued expenses and other            liabilities

         
           

3,073,209

         

           

2,046,783

         
           

           

Accrued license fees

         
           

607,571

         

           

348,007

         
           

           

Convertible promissory            note

         
           

3,000,000

         

           

3,000,000

         
           

           

Warrant liabilities

         
           

600,345

         

           

585,050

         
           

Total current            liabilities

         
           

7,441,327

         

           

6,104,085

         
           

           

Deferred income tax            liability

         
           

355,960

         

           

364,572

         
           

Total            liabilities

         
           

7,797,287

         

           

6,468,657

         
           

           

Commitments and            contingencies

         



           

Convertible redeemable            preferred stock:

         



           

Series A - 7,000,000 shares            issued and outstanding, liquidation preference of
$3,500,000 at March 31, 2015 and December 31, 2014,            respectively

         
           

1,261,995

         

           

1,261,995

         
           

Equity:

         



           

           

Series E Preferred Stock, $0.001            par value; 16,500,000 shares authorized,
7,326,426 and 7,365,283 shares issued and outstanding,            liquidation preference of
$12,821,246            and $12,889,250 at March 31, 2015 and December 31, 2014,
            respectively

         
           

7,326

         

           

7,365

         
           

           

Common stock, $0.001 par value;            1,500,000,000 shares authorized, 23,832,559 and
23,793,702 shares issued and outstanding at March 31, 2015 and            December 31,
2014,            respectively

         
           

23,833

         

           

23,794

         
           

           

Additional paid-in            capital

         
           

96,600,948

         

           

96,347,272

         
           

           

Accumulated deficit

         
           

(81,155,356)

         

           

(78,356,567)

         
           

           

Accumulated other comprehensive            loss

         
           

(63,847)

         

           

(66,032)

         
           

Total YOU On Demand            equity

         
           

15,412,904

         

           

17,955,832

         
           

Non-controlling            interest

         
           

(2,103,564)

         

           

(1,982,119)

         
           

Total equity

         
           

13,309,340

         

           

15,973,713

         
           

Total liabilities,            convertible redeemable preferred stock and equity

         
           

$                     22,368,622

         

           

$                    23,704,365

         






   
   

 

   

To view the original version on PR Newswire, visit:http://www.prnewswire.com/news-releases/you-on-demand-reports-q1-2015-results-300081870.html

   

SOURCE YOU On Demand Holdings, Inc.

 

 
    Source: PR Newswire (May 14, 2015 - 7:05 AM EDT)
   
    News by QuoteMedia
    www.quotemedia.com