Skip to Content

Press Release

YOU On Demand Reports 2014 Results

- Q4 revenues increased 55% quarter-over-quarter and 536% year-over-year - Investor  Update Call Scheduled Today at 8:00 a.m. ET

 
 
   

NEW YORK, March 30,    2015 /PRNewswire/ -- YOU On Demand Holdings, Inc. (NASDAQ: YOD) ("YOU On Demand" or the    "Company" or "YOD"), a leading Video On Demand ("VOD") service provider in    China delivering Hollywood movies and premium content to mobile and TV screens,    announced today its year-end operating results for the period ended December 31, 2014 (a full copy of the Company's annual report on    Form 10-K is also being posted at www.sec.gov).  

   

Conference Call: Chairman Shane McMahon, CEO    Weicheng Liu and Chief Financial Officer &    President Marc Urbach will host a conference call at    8:00 a.m. ET today.

   

To join the webcast, please visit the 'Webcasts and Events' section of the YOD    corporate website, http://corporate.yod.com. Otherwise, the toll-free dial-in is:    877/407-3107; international callers should dial: 201/493-6796.

   

YOD Q4 and 2014 Operating Results

   

Revenues were $997,354 in Q4 2014, a 536% increase    from the corresponding period in 2013 and a 55% increase over Q3 2014.  Revenues    for the full year were approximately $2.0 million.

   

Gross loss for the year ended December 31, 2014 was    $794,000, as compared to $2.8    million during 2013. The decrease in gross loss of approximately $2.0 million, or 72%, was mainly due to the increased revenue    related to the Company's VOD business.

   

The net loss from continuing operations was $13.0    million for the year compared to  $13.2 million in the comparable 2013    period. 

   

The loss per share on a fully diluted basis for 2014 was $1.47 compared to a $0.54 income per    share loss in 2013, which included $0.35 income per    share from discontinued operations.

   

As of December 31, 2014, cash and cash equivalents    were approximately $10,812,000.

   

CEO Weicheng Liu stated, "We are pleased to have    finished 2014 with another quarter of solid revenue performance, marking the    successful completion of a year of both growth and transition. With our strategic    entry into the mobile and Internet space, we started to build top-line traction from    the second half of 2014 on, and we expect to continue this growth trajectory with    sequential growth quarter-over-quarter.  Internally, the Company has also    streamlined its operations, implemented cost-cutting measures and increased focus on    our products, the latter of which I will delve into further on our earnings    call.  Continuing into 2015, the Company is now much better positioned to    capitalize on the market and to continue building on 2014's growth momentum."

   

Departure of Chief Financial Officer

   

The Company today has announced that effective March    31, its President & Chief Financial Officer, Mr. Marc Urbach, is resigning from his position at YOU On Demand as    part of the Company's previously announced plans to ensure that key personnel and    positions are stationed in Beijing where operations    are centered.  Marc will continue to support the finance function for the next 6    months and be heavily involved in the interviewing, hiring and transitioning of a new    China-based CFO. 

   

Mr. McMahon stated, "During Marc's tenure he has made significant and vital    contributions to the Company's growth and development. He was instrumental in our    successful uplisting to Nasdaq in 2012 and the building of the Company's financial    systems, internal controls and infrastructure.  I want to personally thank Marc    for his significant contributions to the Company and on behalf of all of YOU On    Demand, we wish him the best with his future endeavors."  

   

Mr. Urbach stated, "I am extremely proud of what the entire YOU On Demand team has    accomplished since we first set out to build this entertainment platform in    China.  I want to personally thank Shane,    Weicheng, the Board, our investors and the entire YOU On Demand team for this    wonderful and challenging opportunity.  I look forward to assisting the Company    for some time as YOU On Demand finalizes its search for a China-based CFO." 

   

In the interim, YOU On Demand's VP of Finance, Ms. Grace    Y. He, will take over day-to-day finance responsibilities while the Company    completes the CFO hiring process.  Ms. He has over 8 years of experience in    working with U.S listed China-based companies, is a    certified public accountant in the U.S. and has been working closely with Mr. Urbach    over the past 18 months to oversee our finance, accounting, risk management and    internal control functions in China.

   

About YOU On Demand Holdings, Inc. (http://corporate.yod.com)

   

YOU On Demand (NASDAQ: YOD), is a leading multi-platform entertainment service    company delivering premium content, including leading Hollywood movie titles, to customers across China via Subscription Video On Demand and Transactional Video    On Demand. The Company has secured alliances with leading global media operators and    content developers.  YOU On Demand has content distribution agreements in place    with many of Hollywood's top studios including Disney Media Distribution,    Paramount Pictures, NBC Universal, Twentieth Century Fox Television Distribution,    Miramax Films and Lionsgate, as well as a broad selection of the best content from    Chinese filmmakers. The Company has a comprehensive end-to-end secure delivery    system, governmental partnerships and approvals and offers additional value-added    services. YOU On Demand has strategic partnerships with the largest media entities in    China, a highly experienced management team with    international background and expertise in Cable, Television, Film, Digital Media,    Internet and Telecom. YOU On Demand is headquartered in New    York, NY with its China headquarters in    Beijing.

   

Safe Harbor Statement

   

This press release contains certain statements that may include "forward looking    statements." All statements other than statements of historical fact included herein    are "forward-looking statements." These forward looking statements are often    identified by the use of forward-looking terminology such as "believes," "expects" or    similar expressions, involve known and unknown risks and uncertainties. Although the    Company believes that the expectations reflected in such forward-looking statements    are reasonable, they do involve assumptions, risks and uncertainties, and these    expectations may prove to be incorrect. You should not place undue reliance on these    forward-looking statements, which speak only as of the date of this press release.    The Company's actual results could differ materially from those anticipated in these    forward-looking statements as a result of a variety of factors, including those    discussed in the Company's periodic reports that are filed with the Securities and    Exchange Commission and available on its website (http://www.sec.gov). All forward-looking    statements attributable to the Company or persons acting on its behalf are expressly    qualified in their entirety by these factors. Other than as required under the    securities laws, the Company does not assume a duty to update these forward-looking    statements.

   

CONTACT:
Jason Finkelstein
    YOU On Demand
    212-206-1216
    jason.finkelstein@yod.com
    @youondemand

   

 

   

Financial Tables Follow

   

 

   

 

   

 

   


   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       
           

YOU On Demand Holdings,            Inc. and Its Subsidiaries

         

           

CONSOLIDATED STATEMENTS OF            OPERATIONS

         



           

Year Ended

         


           

December 31,            2014

         

           

December 31,            2013

         





           

Revenue

         
           

$                1,962,622

         

           

$                   308,695

         
           

Cost of revenue

         
           

2,756,363

         

           

3,126,089

         
           

Gross loss

         
           

(793,741)

         

           

(2,817,394)

         





           

Operating expense:

         




           

Selling, general and            administrative expenses

         
           

7,459,192

         

           

7,608,742

         

           

Professional fees

         
           

653,646

         

           

705,692

         

           

Depreciation and            amortization

         
           

536,689

         

           

774,480

         

           

Impairments of long-lived            assets

         
           

-

         

           

311,249

         
           

Total operating            expense

         
           

8,649,527

         

           

9,400,163

         





           

Loss from            operations

         
           

(9,443,268)

         

           

(12,217,557)

         





           

Interest & other income            (expense):

         




           

Interest expense,            net

         
           

(2,374,368)

         

           

(370,752)

         

           

Change in fair value of warrant            liabilities

         
           

(621,239)

         

           

(466,060)

         

           

Change in fair value of            contingent consideration

         
           

(160,766)

         

           

(251,963)

         

           

Loss on investment in            unconsolidated entities

         
           

(20,717)

         

           

(2,741)

         

           

Loss from disposal of            consolidated entities

         
           

(622,939)

         

           

-

         

           

Other

         
           

(85,516)

         

           

55,831

         





           

Net loss from continuing            operations

         




           

before income taxes and            non-controlling interests

         
           

(13,328,813)

         

           

(13,253,242)

         
           

Income tax benefit

         
           

304,670

         

           

111,266

         
           

Net loss from continuing            operations

         
           

(13,024,143)

         

           

(13,141,976)

         
           

Net income from discontinued            operations

         
           

-

         

           

5,255,474

         
           

Net loss

         
           

(13,024,143)

         

           

(7,886,502)

         





           

Plus:  Net loss            attributable to non-controlling interests

         
           

615,683

         

           

1,054,970

         





           

Net loss attributable to YOU On            Demand shareholders

         
           

(12,408,460)

         

           

(6,831,532)

         
           

Dividends on preferred            stock

         
           

(16,402,161)

         

           

(1,358,364)

         





           

Net loss attributable to YOU            on Demand common shareholders

         
           

$            (28,810,621)

         

           

$              (8,189,896)

         





           

Basic and diluted loss per            share:

         




           

Loss from continuing            operations

         
           

$                         (1.47)

         

           

$                        (0.89)

         

           

Loss from discontinued            operations

         
           

-

         

           

0.35

         

           

Basic and diluted loss per            share

         
           

$                         (1.47)

         

           

$                        (0.54)

         





           

Weighted average shares            outstanding:

         




           

Basic and            diluted

         
           

19,600,510

         

           

15,226,216

         





   
   

 

   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 
           

YOU On Demand Holdings, Inc.            and Its Subsidiaries

         
           

CONSOLIDATED BALANCE            SHEET

         




           

 December            31,

         

           

December 31,

         

           

ASSETS

         
           

2014

         

           

2013

         

           

Current            assets:

         





           

Cash and cash            equivalents

         
           

$                     10,812,371

         

           

$                       3,822,889

         


           

Accounts receivable,            net

         
           

1,091,076

         

           

175,211

         


           

Licensed content,            current

         
           

1,041,609

         

           

428,322

         


           

Prepaid expenses

         
           

196,474

         

           

330,013

         


           

Debt issuance costs,            net

         
           

-

         

           

128,879

         


           

Other current assets

         
           

22,442

         

           

48,928

         

           

Total current            assets

         
           

13,163,972

         

           

4,934,242

         







           

Property and equipment,            net

         
           

320,671

         

           

499,858

         

           

Licensed content,            non-current

         
           

35,648

         

           

162,646

         

           

Intangible assets,            net

         
           

2,320,103

         

           

2,621,527

         

           

Goodwill

         
           

6,648,911

         

           

6,105,478

         

           

Long-term equity            investments

         
           

850,054

         

           

673,567

         

           

Other non-current            assets

         
           

365,006

         

           

-

         

           

Total assets

         
           

$                      23,704,365

         

           

$                     14,997,318

         







           

LIABILITIES, CONVERTIBLE            REDEEMABLE PREFERRED STOCK AND EQUITY

         




           

Current            liabilities:

         





           

Accounts payable

         
           

110,814

         

           

656,545

         


           

Deferred revenue

         
           

13,431

         

           

68,969

         


           

Accrued expenses and other            liabilities

         
           

2,046,783

         

           

1,075,944

         


           

Accrued license fees

         
           

348,007

         

           

1,200,764

         


           

Contingent purchase price            consideration liability

         
           

-

         

           

578,744

         


           

Convertible promissory            note

         
           

3,000,000

         

           

3,000,000

         


           

Warrant liabilities

         
           

585,050

         

           

1,344,440

         

           

Total current            liabilities

         
           

6,104,085

         

           

7,925,406

         


           

Deferred income tax            liability

         
           

364,572

         

           

125,809

         


           

Convertible promissory            note

         
           

-

         

           

2,000,000

         

           

Total            liabilities

         
           

6,468,657

         

           

10,051,215

         

           

           

Commitments and            contingencies

         




           

Convertible redeemable            preferred stock:

         





           

Series A - 7,000,000 shares            issued and outstanding, liquidation preference of $3,500,000 at December 31,            2014 and December 31, 2013, respectively

         
           

1,261,995

         

           

1,261,995

         


           

Series C – Nil and            87,500 shares issued and outstanding, liquidation preference of nil and            $350,000 at December 31, 2014 and December 31,  2013,            respectively

         
           

-

         

           

219,754

         


           

Series D 4% - Nil and            2,285,714 shares issued and outstanding,  liquidation preference            of nil and $4,000,000 at December 31, 2014 and December 31, 2013,            respectively

         
           

-

         

           

4,000,000

         

           

Equity:

         





           

Series E Preferred Stock,            $0.001 par value; 16,500,000 shares authorized, 7,365,283 and nil shares            issued and outstanding, liquidation preference of $12,889,250 and nil at            December 31, 2014 and December 31, 2013, respectively

         
           

7,365

         

           

-

         


           

Common stock, $0.001 par value;            1,500,000,000 shares authorized, 23,793,702 and 15,794,762 shares issued at            December 31, 2014 and December 31, 2013, respectively

         
           

23,794

         

           

15,794

         


           

Additional paid-in            capital

         
           

96,347,272

         

           

67,417,025

         


           

Accumulated deficit

         
           

(78,356,567)

         

           

(65,856,053)

         


           

Accumulated other comprehensive            loss

         
           

(66,032)

         

           

(715,090)

         

           

Total YOU On Demand            shareholder's equity

         
           

17,955,832

         

           

861,676

         

           

Non-controlling            interest

         
           

(1,982,119)

         

           

(1,397,322)

         

           

Total            equity/(deficit)

         
           

15,973,713

         

           

(535,646)

         

           

Total liabilities,            convertible redeemable preferred stock and equity

         
           

$                     23,704,365

         

           

$                     14,997,318

         







   
   

 

   

 

   

To view the original version on PR Newswire, visit:http://www.prnewswire.com/news-releases/you-on-demand-reports-2014-results-300057107.html

   

SOURCE YOU On Demand Holdings, Inc.

 

 
    Source: PR Newswire (March 30, 2015 - 7:00 AM EDT)
   
    News by QuoteMedia
    www.quotemedia.com