Skip to Content

Press Release

YOU On Demand Reports Q2 2016 Results
- Q2 2016 revenues increased 16.6% vs Q1 2016 - Third consecutive quarter of gross  profit - Investor Update Call Scheduled Today at 8:00 a.m. ET
 
 
   

NEW YORK, Aug. 15,    2016 /PRNewswire/ -- YOU On Demand Holdings, Inc. (NASDAQ: YOD) ("YOU On Demand" or the    "Company" or "YOD"), "), a premium content Video On Demand service provider in    China evolving into a global, mobile-driven,    consumer data management platform for both enterprises and consumers, announced today    its Q2 2016 operating results for the period ended June 30,    2016 (a full copy of the Company's quarterly report on Form 10-Q is also being    posted at www.sec.gov).     

   

Conference Call: CEO Mingcheng Tao and CFO    Mei Chen will host a conference call at 8:00    a.m. ET today.

   

To join the webcast, please visit the 'Webcasts and Events' section of the YOD    corporate website, http://corporate.yod.com. Otherwise, the toll-free dial-in is:    877/407-3107; international callers should dial: 201/493-6796.

   

YOD Q2 2016 Operating Results

   

Revenue for Q2 2016, which was mostly comprised of pre- Sun Seven Stars, legacy    model revenue, was approximately $1.480 million as    compared to $1.269 million in Q1 2016, an increase of    16.6% quarter over quarter. The change was attributable to increased revenue from OTT    and Mobile platforms.

   

Cost of revenue was approximately $800,000 for Q2    2016, as compared to $829,000 for the Q2 2015.     The decrease of approximately $29,000, or 3%, was    primarily due to delays in expected revenue from specific content titles, which    impacted our content license cost amortization pattern. Cost of revenues is primarily    comprised of content licensing fees. Our content licensing agreements with production    companies incorporate minimum guarantee payment levels. As of June 30, 2016 and 2015, revenues did not exceed the level of    minimum guarantees to cause additional costs to be incurred.

   

Gross profit for Q2 2016 was approximately $680,000    as compared to gross profit of $651,000 during the same    period in 2015. The increase in gross profit was primarily due to the decrease of    cost recognized per expected revenue, which is expected to increase -from    specific IP contents.

   

SG&A expenses for Q2 2016, increased approximately $150,000, to $1.809 million, as    compared to $1.659 million in Q2 2015.

   

Salaries and personnel costs are the primary components of SG&A expenses,    accounting for 56% and 50% of our SG&A expenses for the Q2 2016 and 2015,    respectively.  For the second quarter of 2016, salaries and personnel costs    totaled $1.015 million, an increase of $178,000, or 21%, as compared to $837,000 for the same period of 2015. The increase was primarily    attributed to the business transformation and re-alignment strategy to expand the    Company's business, which will be our primary focus for the 2016 fiscal year.

   

The other major components of our SG&A expenses include marketing and    promotion expenses, outsourced technology costs, rent and severance.  For Q2    2016, these costs totaled $794,000, a net decrease of    $28,000, or 3%, as compared to $822,000 for the same period in 2015. The decrease was    primarily attributed to decrease in technology outsourcing costs, stock-based    compensation expenses, and other staff-related costs, which was to some extent offset    by minor increases in regulatory and entertainment expenses.

   

Net loss was $1.588 million for Q2 2016 compared to    $1.317 million in the comparable 2015 period. Basic and    diluted loss per share for Q2 2016 was $0.05 as    compared to a $0.06 cents loss per share in the same    period in 2015. 

   

As of June 30, 2016 the Company had cash of    approximately $2.4 million and total current assets of    approximately $6.9 million.  The cash standing as    of June 30, 2016 does not include the two recently    announced stock purchase agreements with: 1. Seven Stars Works Co., Ltd. which closed    post Q2, or July 20, and netted proceeds of $4    million to YOU On Demand and; 2. Harvest Alternative Investment Opportunities    SPC that closed post Q2, or August 11, and also netted    proceeds of $4 million to YOU On Demand. 

   

CEO Mingcheng Tao stated, "YOU On Demand is in the    midst of both a very intriguing and burgeoning period in this Company's long and    arduous journey towards success and profitability.  In the next coming days,    weeks and months, YOU On Demand will be announcing several strategic partnerships,    asset injections, acquisitions and corporate restructurings.  All of these    maneuvers will be driven by the vision that Mr.    Bruno Wu laid out on prior earnings calls and public    announcements.  In the meantime, YOU On Demand's original and legacy business,    on its own, is starting to take form and show some positive revenue    results.   As evidenced from our Q2 revenues, which are still for the most    part legacy, pre-Sun Seven Stars revenues, it is clear YOU On Demand is still in the    process of evolving towards its future as a B2B2C ecosystem.  However, speaking    to the legacy VOD business solely, we are forecasting both quarter-over-quarter and    year-over-year revenue growth in both Q3 and Q4, as we complete the second half of    2016."

   

About YOU On Demand Holdings, Inc. (http://corporate.yod.com)

   

YOU On Demand (NASDAQ: YOD) is leveraging and optimizing its current operations    as a premium content Video On Demand service provider in China to evolve into a global, B2B2C, mobile-driven, consumer    management platform for both enterprises and consumers.  By aiming to establish    the world's premier multimedia, social networking and e-commerce-enabled network with    the largest global effective connected user base, YOU On Demand, through this    expanded, cloud-based, ecosystem of connected screens combined with strong    partnerships with leading global providers, will be capable of delivering a vast    array of YOD–branded products and services to enterprise customers and end-use    consumers - anytime and anywhere, across multiple platforms and    devices. 

   

YOU On Demand has content distribution agreements in place with many    of Hollywood's top studios including Disney Media Distribution, Paramount    Pictures, NBC Universal and Twentieth Century Fox Television Distribution, Miramax,    as well as a broad selection of the best content from Chinese filmmakers.  In    addition, the Company has governmental partnerships and licenses as well as numerous    JV partnerships and strategic cooperation agreements with an array of distribution    and content partners in the global new media space. YOU On Demand is headquartered in    both New York, NY and Beijing, China.

   

Safe Harbor Statement

   

This press release contains certain statements that may include "forward    looking statements." All statements other than statements of historical fact included    herein are "forward-looking statements." These forward looking statements are often    identified by the use of forward-looking terminology such as "believes," "expects" or    similar expressions, involve known and unknown risks and uncertainties. Although the    Company believes that the expectations reflected in such forward-looking statements    are reasonable, they do involve assumptions, risks and uncertainties, and these    expectations may prove to be incorrect. You should not place undue reliance on these    forward-looking statements, which speak only as of the date of this press release.    The Company's actual results could differ materially from those anticipated in these    forward-looking statements as a result of a variety of factors, including those    discussed in the Company's periodic reports that are filed with the Securities and    Exchange Commission and available on its website (http://www.sec.gov). All forward-looking statements attributable to    the Company or persons acting on its behalf are expressly qualified in their entirety    by these factors. Other than as required under the securities laws, the Company does    not assume a duty to update these forward-looking statements.

   

CONTACT:
Jason    Finkelstein                                 
    YOU On    Demand                                 
    212-206-1216                                              
    jason.finkelstein@yod.com                   
    @youondemand

   

Financial Tables Follow

   

 

   
                                                                                                                                                                                             
           

YOU On Demand Holdings, Inc.            and Its Subsidiaries and Variable Interest Entity

         


           

CONSOLIDATED STATEMENTS OF            OPERATIONS

         









   
   

 

   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     


           

Three Months            Ended

         


           

Six Months            Ended

         



           

June 30,

         


           

June 30,

         


           

June 30,

         


           

June 30,

         



           

2016

         


           

2015

         


           

2016

         


           

2015

         














           

Revenue

         
           

$

         
           

1,480,464

         

           

$

         
           

1,479,648

         

           

$

         
           

2,750,190

         

           

$

         
           

2,507,576

         

           

Cost of revenue

         

           

800,399

         


           

829,039

         


           

1,716,179

         


           

1,872,038

         

           

Gross profit

         

           

680,065

         


           

650,609

         


           

1,034,011

         


           

635,538

         














           

Operating expenses:

         












           

                  Selling, general and administrative expense

         

           

1,808,906

         


           

1,658,814

         


           

3,973,959

         


           

4,107,116

         

           

                  Professional fees

         

           

270,491

         


           

151,363

         


           

637,937

         


           

440,081

         

           

                  Depreciation and amortization

         

           

123,343

         


           

95,082

         


           

220,806

         


           

184,825

         

           

Total operating            expense

         

           

2,202,740

         


           

1,905,259

         


           

4,832,702

         


           

4,732,022

         














           

Loss from            operations

         

           

(1,522,675)

         


           

(1,254,650)

         


           

(3,798,691)

         


           

(4,096,484)

         














           

Interest and other            income/(expense)

         












           

                  Interest expense, net

         

           

(166,710)

         


           

(30,232)

         


           

(200,183)

         


           

(58,555)

         

           

                  Change in fair value of warrant liabilities

         

           

106,583

         


           

49,344

         


           

143,606

         


           

34,049

         

           

                  Equity in losses of equity method investees

         

           

(27,001)

         


           

(60,621)

         


           

(37,349)

         


           

(93,024)

         

           

                  Other

         

           

(5,258)

         


           

(36,576)

         


           

(5,096)

         


           

(46,343)

         

           

Loss before income taxes and            non-controlling interest

         

           

(1,615,061)

         


           

(1,332,735)

         


           

(3,897,713)

         


           

(4,260,357)

         














           

Income tax benefit

         

           

8,612

         


           

8,612

         


           

17,224

         


           

17,224

         














           

Net loss

         

           

(1,606,449)

         


           

(1,324,123)

         


           

(3,880,489)

         


           

(4,243,133)

         














           

Net loss attributable to            non-controlling interest

         

           

18,360

         


           

7,303

         


           

155,929

         


           

127,524

         














           

Net loss attributable to YOU            On Demand shareholders

         
           

$

         
           

(1,588,089)

         

           

$

         
           

(1,316,820)

         

           

$

         
           

(3,724,560)

         

           

$

         
           

(4,115,609)

         














           

Basic and diluted loss per            share

         
           

$

         
           

(0.05)

         

           

$

         
           

(0.06)

         

           

$

         
           

(0.14)

         

           

$

         
           

(0.17)

         














           

Weighted average shares            outstanding:

         












           

                  Basic and diluted

         

           

29,197,899

         


           

23,851,602

         


           

26,815,888

         


           

23,833,760

         

   
   

 

   


   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           














           

Net loss

         
           

$

         
           

(1,606,449)

         

           

$

         
           

(1,324,123)

         


           

$

         
           

(3,880,489)

         

           

$

         
           

(4,243,133)

         

           

Other comprehensive loss, net            of nil tax

         



























           

                  Foreign currency translation adjustments

         

           

(214,641)

         


           

(1,683)

         



           

(201,509)

         


           

(722)

         

           

Comprehensive            loss

         

           

(1,821,090)

         


           

(1,325,806)

         



           

(4,081,998)

         


           

(4,243,855)

         

           

                  Comprehensive loss(gain) attributable to

           

       non-controlling            interest

         

           

(3,588)

         


           

7,196

         



           

139,368

         


           

128,641

         

           

Comprehensive loss            attributable to YOU On Demand shareholders

         
           

$

         
           

(1,824,678)

         

           

$

         
           

(1,318,610)

         


           

$

         
           

(3,942,630)

         

           

$

         
           

(4,115,214)

         

   
   

 

   

 

   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 
           

UNAUDITED CONSOLIDATED            BALANCE SHEETS

         









           

June 30,

         


           

December 31,

         



           

2016

         


           

2015

         

           

ASSETS

         






           

Current assets:

         






           

                  Cash

         
           

$

         
           

2,403,761

         

           

$

         
           

3,768,897

         

           

       Restricted cash

         

           

-

         


           

2,994,364

         

           

                  Accounts receivable, net

         

           

3,094,770

         


           

1,689,415

         

           

                  Licensed content, current

         

           

711,683

         


           

556,591

         

           

                  Prepaid expenses

         

           

512,445

         


           

362,421

         

           

       Deferred issuance            cost

         

           

-

         


           

551,218

         

           

                  Other current assets

         

           

159,482

         


           

157,594

         

           

Total current            assets

         

           

6,882,141

         


           

10,080,500

         

           

                  Property and equipment, net

         

           

93,589

         


           

154,434

         

           

                  Licensed content, non-current

         

           

17,726,840

         


           

21,085

         

           

                  Intangible assets, net

         

           

2,591,122

         


           

2,412,591

         

           

                  Goodwill

         

           

6,648,911

         


           

6,648,911

         

           

       Long term            investments

         

           

6,118,445

         


           

450,115

         

           

                  Other non-current assets

         

           

2,124,417

         


           

58,089

         

           

Total assets

         
           

$

         
           

42,185,465

         

           

$

         
           

19,825,725

         








           

LIABILITIES, CONVERTIBLE            REDEEMABLE PREFERRED STOCK AND EQUITY

         






           

Current liabilities:

         






           

                  Accounts payable (including accounts payable of consolidated variable            interest entities ("VIEs") without recourse to the Company of $651,254 and            $44,867 as of June 30, 2016 and December 31, 2015, respectively)

         
           

$

         
           

651,254

         

           

$

         
           

45,788

         

           

                  Deferred revenue (including deferred revenue of VIEs without recourse            to the Company of $1,232 and $15,080 as of June 30, 2016 and December 31,            2015, respectively)

         

           

1,232

         


           

15,080

         

           

                  Accrued expenses (including accrued expenses of VIEs without recourse            to the Company of $390,176 and $280,038 as of June 30, 2016 and December 31,            2015, respectively)

         

           

1,440,228

         


           

1,196,066

         

           

        Accrued salaries            (including accrued salaries of VIEs without recourse to the Company of nil            and $10,861 as of June 30, 2016 and December 31, 2015,            respectively)

         

           

1,344,883

         


           

1,058,124

         

           

        Other current            liabilities (including other current liabilities of VIEs without recourse to            the Company of $361,908 and $298,422, respectively as of June 30, 2016 and            December 31, 2015)

         

           

521,374

         


           

312,170

         

           

                  Accrued license content fees (including accrued license content fees of            VIEs without recourse to the Company of $1,518,112 and $933,532 as of June            30, 2016 and December 31, 2015, respectively)

         

           

1,518,112

         


           

933,532

         

           

                  Convertible promissory notes

         

           

3,000,000

         


           

3,000,000

         

           

                  Warrant liabilities

         

           

251,611

         


           

395,217

         

           

       Deposit payable

         

           

-

         


           

2,994,364

         

           

Total current            liabilities

         

           

8,728,694

         


           

9,950,341

         

           

Deferred income            taxes

         

           

312,900

         


           

330,124

         

           

Total            liabilities

         
           

$

         
           

9,041,594

         

           

$

         
           

10,280,465

         








           

Commitments and            contingencies

         













           

Convertible redeemable            preferred stock:

         






           

    Series A -            7,000,000 shares issued and outstanding, liquidation and deemed liquidation            preference of $3,500,000 as of June 30, 2016 and December 31, 2015,            respectively

         

           

1,261,995

         


           

1,261,995

         

           

Equity:

         






           

    Series E            Preferred Stock - $0.001 par value; 16,500,000 shares authorized, 7,154,997            and 7,254,997 shares issued and outstanding, liquidation preference of            $12,521,245 and $12,696,245 as of June 30, 2016 and December 31, 2015,            respectively

         

           

7,155

         


           

7,255

         

           

    Common            stock, $0.001 par value; 1,500,000,000 shares authorized, 38,170,204 and            24,249,109 shares issued and outstanding as of June 30, 2016 and December 31,            2015, respectively

         

           

38,170

         


           

24,249

         

           

                  Additional paid-in capital

         

           

125,179,330

         


           

97,512,542

         

           

                  Accumulated deficit

         

           

(90,182,400)

         


           

(86,457,840)

         

           

                  Accumulated other comprehensive loss

         

           

(632,980)

         


           

(414,910)

         

           

Total YOU On Demand            shareholder's equity

         

           

34,409,275

         


           

10,671,296

         

           

                  Non-controlling interest

         

           

(2,527,399)

         


           

(2,388,031)

         

           

Total equity

         

           

31,881,876

         


           

8,283,265

         

           

Total liabilities,            convertible redeemable preferred stock and equity

         
           

$

         
           

42,185,465

         

           

$

         
           

19,825,725

         

   
   

 

   

 

   

To view the original version on PR Newswire, visit:http://www.prnewswire.com/news-releases/you-on-demand-reports-q2-2016-results-300313171.html

   

SOURCE YOU On Demand Holdings, Inc.

 

 
    Source: PR Newswire (August 15, 2016 - 7:00 AM EDT)
   
    News by QuoteMedia
    www.quotemedia.com