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Press Release

YOU On Demand Reports Q1 2016 Results

- Q1 revenues increased 24% year-over-year - Second consecutive quarter of gross  profit - NEW TIME: Investor Update Call Scheduled Today at 4:30 p.m. ET

 
 
   

NEW YORK, May 16,    2016 /PRNewswire/ -- YOU On Demand Holdings, Inc. (NASDAQ: YOD) ("YOU On Demand" or the    "Company" or "YOD"), "), a premium content Video On Demand service provider in    China evolving into a global, mobile-driven,    consumer data management platform for both enterprises and consumers, announced today    its Q1 2016 operating results for the period ended March 31,    2016 (a full copy of the Company's quarterly report on Form 10-Q is also being    posted at www.sec.gov).   

   

NEW TIME: Conference Call: Chairman Bruno    Wu, CEO Mingcheng Tao and CFO Mei Chen will host a conference call at 4:30 p.m. ET today.

   

To join the webcast, please visit the 'Webcasts and Events' section of the YOD    corporate website, http://corporate.yod.com. Otherwise, the toll-free dial-in is:    877/407-3107; international callers should dial: 201/493-6796.

   

YOD Q1 2016 Operating Results

   

Revenue for Q1 2016, which comprised of pre- Sun Seven Stars, legacy model    revenue, was $1,270,000, as compared to $1,028,000 for the same period in 2015, an increase of    approximately $242,000, or 24%. This revenue increase    was primarily attributed to our new distribution channels on Over-the-Top platforms,    the aggregate of which comprised 51% of total revenues in Q1 2016.

   

Cost of revenues was $916,000 for Q1 2016, as    compared to $1,043,000 for Q1 2015. The decrease of    $127,000, or 12%, was primarily due to delays in    expected revenue from specific content titles, which impacted our content license    cost amortization pattern.

   

Gross profit for Q1 2016 was $354,000, as compared    to gross loss of $15,000 during the same period in    2015. The increase in gross profit of approximately $369,000 was primarily due to increase in revenues from new and    existing distribution channels.

   

Selling, general and administrative expenses ("SG&A") for Q1 2016, decreased    approximately $283,000, to $2,165,000, as compared to $2,448,000    for the same period, 2015.

   

Salaries and personnel costs are the primary components of SG&A, accounting    for 33% of SG&A expenses for Q1 2016.  During Q1 2016, salaries and    personnel costs totaled $709,000, a decrease of    $146,000, or 17%, as compared to $855,000 for the same period of 2015. The decrease was primarily    due to staff reductions made as part of business transformation and re-alignment    strategy, which will be a primary focus for the 2016 fiscal year.

   

Net loss was $2,274,000 for Q1 2016 compared to    $2,919,000 in the comparable 2015 period. Basic and    diluted loss per share for Q1 2016 was $0.09 cents as    compared to a $0.12 cent loss per share in the same    period in 2015. 

   

As of March 31, 2016, the Company had cash of    approximately $12,035,000 and total current assets of    approximately $15,619,000.

   

CEO Mingcheng Tao stated, "The evolution of the YOU    On Demand 4-vertical business model is well underway with three promising and key    business development partnerships announced over the past several weeks.  Those    include business alignments with Frequency Networks, GoLive TV and Huawei.  With    more business development deals to be announced in the immediate future, we expect    new business revenue, meaning revenue from YOU On Demand's shift to a more global,    mobile-driven, consumer data management platform for both enterprises and consumers,    to begin ramping in Q3 2016.  YOU On Demand's goal is to be able to reach 600    million addressable and contracted users (under contract with our distribution    partners) by the end of 2016.  In the meantime, YOU On Demand continues to    streamline its operations as part of its business transformation and re-alignment    strategy and that can be most clearly seen in the continued reduction in our    operating expenses, which began last year."

   

About YOU On Demand Holdings, Inc. (http://corporate.yod.com)

   

YOU On Demand (NASDAQ: YOD) is leveraging and optimizing its current operations    as a premium content Video On Demand service provider in China by evolving into a global, B2B2C, mobile-driven, consumer    data management platform for both enterprises and consumers.  By establishing    the world's premier multimedia, social networking and e-commerce-enabled network with    the largest global effective connected user base, YOU On Demand, through this    expanded, cloud-based, ecosystem of connected screens combined with strong    partnerships with leading global providers, will be capable of delivering a vast    array of YOD–branded products and services to enterprise customers and end-use    consumers - anytime and anywhere, across multiple platforms and    devices. 

   

YOU On Demand has content distribution agreements in place with many    of Hollywood's top studios including Disney Media Distribution, Paramount    Pictures, NBC Universal and Twentieth Century Fox Television Distribution, Miramax,    as well as a broad selection of the best content from Chinese filmmakers.  In    addition, the Company has governmental partnerships and licenses as well as numerous    JV partnerships and strategic cooperation agreements with an array of distribution    and content partners in the global new media space. YOU On Demand is headquartered in    both New York, NY and Beijing, China.

   

Safe Harbor Statement

   

This press release contains certain statements that may include    "forward looking statements." All statements other than statements of historical fact    included herein are "forward-looking statements." These forward looking statements    are often identified by the use of forward-looking terminology such as "believes,"    "expects" or similar expressions, involve known and unknown risks and uncertainties.    Although the Company believes that the expectations reflected in such forward-looking    statements are reasonable, they do involve assumptions, risks and uncertainties, and    these expectations may prove to be incorrect. You should not place undue reliance on    these forward-looking statements, which speak only as of the date of this press    release. The Company's actual results could differ materially from those anticipated    in these forward-looking statements as a result of a variety of factors, including    those discussed in the Company's periodic reports that are filed with the Securities    and Exchange Commission and available on its website (http://www.sec.gov). All forward-looking statements attributable    to the Company or persons acting on its behalf are expressly qualified in their    entirety by these factors. Other than as required under the securities laws, the    Company does not assume a duty to update these forward-looking statements.

   

CONTACT:
Jason Finkelstein
    YOU On Demand
    212-206-1216
    jason.finkelstein@yod.com  
    @youondemand 

   

 

   

Financial Tables Follow

   

 

   


   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           
           

YOU On Demand            Holdings, Inc. and Its Subsidiaries and Variable Interest            Entity

         
           

CONSOLIDATED            STATEMENTS OF OPERATIONS

         







           

Three Months            Ended

         



           

March            31,

         

           

March            31,

         



           

2016

         

           

2015

         






           

Revenue

         
           

$

         
           

1,269,726

         

           

1,027,928

         
           

Cost of revenue

         

           

915,780

         

           

1,042,999

         
           

Gross            profit/(loss)

         

           

353,946

         

           

(15,071)

         
           

Operating expenses:

         





           

Selling, general and            administrative expenses

         

           

2,165,053

         

           

2,448,302

         

           

Professional fees

         

           

367,446

         

           

288,718

         

           

Depreciation and            amortization

         

           

97,463

         

           

89,743

         
           

Total operating            expense

         

           

2,629,962

         

           

2,826,763

         
           

Loss from            operations

         

           

(2,276,016)

         

           

(2,841,834)

         
           

Interest and other            income/(expense)

         





           

Interest expense,            net

         

           

(33,473)

         

           

(28,323)

         

           

Change in fair value of warrant            liabilities

         

           

37,023

         

           

(15,295)

         

           

Equity share of loss on equity            method investments

         

           

(10,348)

         

           

(32,403)

         

           

Others

         

           

162

         

           

(9,767)

         
           

Loss before income taxes and            non-controlling interest

         

           

(2,282,652)

         

           

(2,927,622)

         
           

Income tax benefit

         

           

8,612

         

           

8,612

         
           

Net loss

         

           

(2,274,040)

         

           

(2,919,010)

         






           

Net loss attributable to            non-controlling interest

         

           

137,569

         

           

120,221

         






           

Net loss attributable to YOU            on Demand common shareholders

         
           

$

         
           

(2,136,471)

         

           

(2,798,789)

         






           

Basic and diluted loss per            share

         
           

$

         
           

(0.09)

         

           

(0.12)

         






           

Weighted average shares            outstanding:

         





           

Basic and diluted

         

           

24,484,562

         

           

23,815,720

         






   
   

 

   

 

   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   
           

YOU On Demand            Holdings, Inc., Its Subsidiaries and Variable Interest Entity

         



           

CONSOLIDATED            BALANCE SHEET

         










           

March 31,

         


           

December 31,

         



           

2016

         


           

2015

         

           

ASSETS

         






           

Current assets:

         






           

                  Cash

         
           

$

         
           

12,035,320

         

           

$

         
           

3,768,897

         

           

       Restricted cash

         

           

-

         


           

2,994,364

         

           

                  Accounts receivable, net

         

           

2,843,010

         


           

1,689,415

         

           

                  Licensed content, current

         

           

298,711

         


           

556,591

         

           

                  Prepaid expenses

         

           

278,809

         


           

362,421

         

           

       Deferred issuance            cost

         

           

-

         


           

551,218

         

           

                  Other current assets

         

           

163,534

         


           

157,594

         

           

Total current            assets

         

           

15,619,384

         


           

10,080,500

         

           

                  Property and equipment, net

         

           

120,625

         


           

154,434

         

           

                  Licensed content, non-current

         

           

17,732,899

         


           

21,085

         

           

                  Intangible assets, net

         

           

2,350,399

         


           

2,412,591

         

           

                  Goodwill

         

           

6,648,911

         


           

6,648,911

         

           

        Equity method            investments

         

           

441,916

         


           

450,115

         

           

                  Other non-current assets

         

           

58,318

         


           

58,089

         

           

Total assets

         
           

$

         
           

42,972,452

         

           

$

         
           

19,825,725

         








           

LIABILITIES, CONVERTIBLE            REDEEMABLE PREFERRED STOCK AND EQUITY

         






           

Current liabilities:

         






           

                  Accounts payable (including accounts payable of consolidated variable            interest entities ("VIEs") without recourse to the Company of $44,306 and            $44,867 as of March 31, 2016 and December 31, 2015, respectively)

         
           

$

         
           

46,025

         

           

$

         
           

45,788

         

           

                  Deferred revenue (including deferred revenue of VIEs without recourse            to the Company of  nil and $15,080 as of March 31, 2016 and December 31,            2015, respectively)

         

           

-

         


           

15,080

         

           

                  Accrued expenses (including accrued expenses of VIEs without recourse            to the Company of $599,891 and $280,038 as of March 31, 2016 and December 31,            2015, respectively)

         

           

1,619,330

         


           

1,196,066

         

           

        Accrued salaries            (including accrued salaries of VIEs without recourse to the Company of nil            and $10,861 as of March 31, 2016 and December 31, 2015,            respectively)

         

           

1,335,554

         


           

1,058,124

         

           

        Other current            liabilities (including other current liabilities of VIEs without recourse to            the Company of $343,890 and $298,422, respectively as of March 31, 2016 and            December 31, 2015)

         

           

356,208

         


           

312,170

         

           

                  Accrued license fees (including accrued license fees of VIEs without            recourse to the Company of $1,336,040 and $933,532 as of March 31, 2016 and            December 31, 2015, respectively)

         

           

1,336,040

         


           

933,532

         

           

                  Convertible promissory note

         

           

20,593,967

         


           

3,000,000

         

           

                  Warrant liabilities

         

           

358,194

         


           

395,217

         

           

        Deposit            payable

         

           

-

         


           

2,994,364

         

           

Total current            liabilities

         

           

25,645,318

         


           

9,950,341

         

           

Deferred income            taxes

         

           

321,512

         


           

330,124

         

           

Total liabilities

         

           

25,966,830

         


           

10,280,465

         








           

Commitments and            contingencies

         













           

Convertible redeemable            preferred stock:

         






           

       Series A - 7,000,000            shares issued and outstanding, liquidation preference of $3,500,000 as            of March 31, 2016 and December 31, 2015, respectively

         

           

1,261,995

         


           

1,261,995

         

           

Equity:

         






           

Series E Preferred Stock -            $0.001 par value; 16,500,000 shares authorized, 7,254,997 and 7,254,997            shares issued and outstanding, liquidation preference of $12,696,245 and            $12,696,245 share as of March 31, 2016 and December 31, 2015,            respectively

         

           

7,255

         


           

7,255

         

           

                  Common stock, $0.001 par value; 1,500,000,000 shares authorized,            28,861,344 and 24,249,109 shares issued and outstanding as of March 31, 2016            and December 31, 2015, respectively

         

           

28,861

         


           

24,249

         

           

                  Additional paid-in capital

         

           

107,229,200

         


           

97,512,542

         

           

                  Accumulated deficit

         

           

(88,594,311)

         


           

(86,457,840)

         

           

                  Accumulated other comprehensive loss

         

           

(396,391)

         


           

(414,910)

         

           

Total YOU On Demand            shareholder's equity

         

           

18,274,614

         


           

10,671,296

         

           

                  Non-controlling interest

         

           

(2,530,987)

         


           

(2,388,031)

         

           

Total equity

         

           

15,743,627

         


           

8,283,265

         

           

Total liabilities,            convertible redeemable preferred stock and equity

         
           

$

         
           

42,972,452

         

           

$

         
           

19,825,725

         

   
   

 

   

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SOURCE YOU On Demand Holdings, Inc.

 

 
    Source: PR Newswire (May 16, 2016 - 7:00 AM EDT)
   
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