Skip to Content

Press Release

« Back
Printer Friendly Version View printer-friendly version
YOU On Demand Reports Q2 2015 Results

--Q2 revenues increased 710% year-over-year and 44% quarter-over-quarter --Investor  Update Call Scheduled Today at 8:00 a.m. ET

 
 
   

NEW YORK, Aug. 13,    2015 /PRNewswire/ -- YOU On Demand Holdings, Inc. (NASDAQ: YOD) ("YOU On Demand" or the    "Company" or "YOD"), a leading Chinese multi-platform video streaming service    provider delivering Hollywood movies and premium    content to mobile and TV screens, announced today its Q2 2015 operating results for    the period ended June 30, 2015 (a full copy of the    Company's quarterly report on Form 10-Q is also being posted at www.sec.gov).  

   

Conference Call: Chairman Shane McMahon, CEO    Weicheng Liu and VP of Finance Grace He will host a conference call at 8:00 a.m. ET    today.

   

To join the webcast, please visit the 'Webcasts and Events' section of the YOD    corporate website, http://corporate.yod.com. Otherwise, the toll-free dial-in is:    877/407-3107; international callers should dial: 201/493-6796.

   

YOD Q2 2015 Operating Results

   

With revenues in Q2 2015 of approximately $1,480,000, YOD saw year-over-year & quarter-over- quarter    growth of 710% and 44%, respectively.  The increase in revenue was primarily    attributable to the growth in the video streaming business on mobile and Over-The-Top    (OTT) platforms.  2015 YTD revenues now stand at $2,508,000, surpassing total revenues for the entire year ended    2014 by $545,000, or 28%.

   

Gross profit for Q2 2015 was approximately $651,000,    as compared to a gross loss of $674,000 during the same    period in 2014.  The increase in gross margin was primarily due to growth in    revenue while maintaining tight control of costs.  YOD's cost of revenue is    largely comprised of content licensing fees and, to a lesser extent, costs associated    with direct delivery of our content services such as content preparation fees and    government censorship clearance costs.

   

Selling, general and administrative expenses for Q2 2015 decreased approximately    $612,000, to $1,659,000,    as compared to $2,271,000 in Q2 2014. The decrease    resulted predominantly from resource shifts to China    as part of our long-term cost savings and operations enhancement initiatives.

   

Salaries and personnel costs are the principal components of selling, general and    administrative expenses. While we added resources in the area of product development    and operations in Q2 2015, salaries and personnel costs decreased 6% as compared to    the same period in 2014, due to our cost saving initiatives.  

   

Total operating expense in Q2 2015 decreased 23% to $1,905,000 from $2,486,000 in the    same period last year.

   

Net loss was $1,324,000 for Q2 2015 compared to net    loss of $1,086,000 in the comparable 2014 period. Net    loss for Q2 2014 was primarily affected by non-operating income of $1,502,000 due to change in fair value of warrant liabilities. The    Company recognizes certain warrants as derivative liabilities and re-measures these    warrants at the end of every reporting period and upon settlement. The fair value    change of these warrants is primarily affected by fluctuation in closing stock price.    Net loss for Q2 2015 was primarily affected by loss from operations of $1,255,000.

   

Basic and diluted loss per share for Q2 2015 was $0.06 as compared to a $0.05 loss per    share in the same period in 2014.  For the six months ended June 30, 2015, basic and diluted loss per share was $0.17 as compared to a $1.50 loss per    share for the same six-month period in 2014.

   

As of June 30 2015, the Company had cash and cash    equivalents of approximately $6.9 million and total    current assets of approximately $10.9 million.

   

YOU On Demand CEO Weicheng Liu, stated, "Our    second-quarter and year-to-date financial performance is the result of continued    business momentum, driven by solid execution of recent service launches, the strength    and clout of our distribution partners and steady growth in consumer uptake.  In    the second quarter of 2015 we were able to grow revenues by 44% as compared to first    quarter 2015, and our revenue for the past six months has already surpassed our    revenue for the entire year of 2014 by 28%. These are direct results of our    intensified commitment to delivering high quality entertainment across a spectrum of    consumer devices and screens.  In Q2, we announced two major partnerships    including: the launch of a mobile streaming service on C Media's railway Wi-Fi    platform and an expanded partnership with Dr. Peng    Group which offers YOU On Demand subscription services bundled with their    sales of OTT boxes and Smart TVs.  With these and more partnerships to be    announced in the coming weeks and months we believe YOU On Demand is starting to hit    its stride."

   

About YOU On Demand Holdings, Inc. (http://corporate.yod.com)

   

YOU On Demand (NASDAQ: YOD), is a leading multi-platform entertainment service    company delivering premium content, including leading Hollywood movie titles, to customers across China via subscription and transactional streaming services. The    Company has secured alliances with leading global media operators and content    developers.  YOU On Demand has content distribution agreements in place with    many of Hollywood's top studios including Disney Media Distribution, Paramount    Pictures, NBC Universal and Twentieth Century Fox Television Distribution, Miramax,    as well as a broad selection of the best content from Chinese filmmakers. The Company    has a comprehensive end-to-end secure delivery system, governmental partnerships and    approvals and offers additional value-added services. YOU On Demand has strategic    partnerships with the largest media entities in China, a highly experienced management team with international    background and expertise in Cable, Television, Film, Digital Media, Internet and    Telecom. YOU On Demand is headquartered in both New York,    NY and Beijing, China.

   

Safe Harbor Statement

   

This press release contains certain statements that may include "forward looking    statements." All statements other than statements of historical fact included herein    are "forward-looking statements." These forward looking statements are often    identified by the use of forward-looking terminology such as "believes," "expects" or    similar expressions, involve known and unknown risks and uncertainties. Although the    Company believes that the expectations reflected in such forward-looking statements    are reasonable, they do involve assumptions, risks and uncertainties, and these    expectations may prove to be incorrect. You should not place undue reliance on these    forward-looking statements, which speak only as of the date of this press release.    The Company's actual results could differ materially from those anticipated in these    forward-looking statements as a result of a variety of factors, including those    discussed in the Company's periodic reports that are filed with the Securities and    Exchange Commission and available on its website (http://www.sec.gov). All forward-looking    statements attributable to the Company or persons acting on its behalf are expressly    qualified in their entirety by these factors. Other than as required under the    securities laws, the Company does not assume a duty to update these forward-looking    statements.

   

CONTACT:
Jason    Finkelstein                                 
    YOU On    Demand                                
    212-206-1216                                              
    jason.finkelstein@yod.com    
    @youondemand

   

Financial Tables Follow

   

 

   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           
           

YOU On Demand Holdings,            Inc., Its Subsidiaries and Variable Interest Entity

         

           

UNAUDITED CONSOLIDATED            STATEMENTS OF OPERATIONS

         




           

Three months            ended

         

           

Six months            ended

         



           

June 30,            2015

         
           

June 30,            2014

         

           

June 30,            2015

         
           

June 30,            2014

         








           

Revenue

         
           

$                         1,479,648

         
           

182,696

         

           

2,507,576

         
           

320,377

         

           

Cost of revenue

         
           

829,039

         
           

857,179

         

           

1,872,038

         
           

1,733,117

         

           

Gross            profit/(loss)

         
           

650,609

         
           

(674,483)

         

           

635,538

         
           

(1,412,740)

         









           

Operating            expenses:

         







           

Selling, general and            administrative expense

         
           

1,658,814

         
           

2,270,657

         

           

4,107,116

         
           

3,911,297

         


           

Professional fees

         
           

151,363

         
           

76,231

         

           

440,081

         
           

261,715

         


           

Depreciation and            amortization

         
           

95,082

         
           

139,590

         

           

184,825

         
           

289,550

         

           

Total operating            expenses

         
           

1,905,259

         
           

2,486,478

         

           

4,732,022

         
           

4,462,562

         

           

Loss from            operations

         
           

(1,254,650)

         
           

(3,160,961)

         

           

(4,096,484)

         
           

(5,875,302)

         









           

Interest & other            income/(expenses)

         







           

Interest expense,            net

         
           

(30,232)

         
           

(28,321)

         

           

(58,555)

         
           

(2,317,059)

         


           

Change in fair value of warrant            liabilities

         
           

49,344

         
           

1,501,632

         

           

34,049

         
           

(937,386)

         


           

Change in fair value of            contingent consideration

         
           

-

         
           

589,994

         

           

-

         
           

(113,132)

         


           

Loss on long-term equity            investments

         
           

(60,621)

         
           

(5,349)

         

           

(93,024)

         
           

(10,257)

         


           

Gain from disposal of            consolidated entities

         
           

-

         
           

-

         

           

-

         
           

727,963

         


           

Others

         
           

(36,576)

         
           

(15,015)

         

           

(46,343)

         
           

(67,681)

         

           

Net loss before            income tax and non-controlling interest

         
           

(1,332,735)

         
           

(1,118,020)

         

           

(4,260,357)

         
           

(8,592,854)

         

           

Income tax benefit

         
           

8,612

         
           

32,495

         

           

17,224

         
           

55,437

         

           

Net loss

         
           

(1,324,123)

         
           

(1,085,525)

         

           

(4,243,133)

         
           

(8,537,417)

         








           

Net loss attributable to            non-controlling interests

         
           

7,303

         
           

292,560

         

           

127,524

         
           

527,344

         

           

Net loss attributable to YOU            On Demand shareholders

         
           

(1,316,820)

         
           

(792,965)

         

           

(4,115,609)

         
           

(8,010,073)

         

           

Dividends and deemed dividends            on preferred stock

         
           

-

         
           

-

         

           

-

         
           

(16,402,161)

         

           

Net loss attributable to YOU            on Demand common shareholders

         
           

(1,316,820)

         
           

(792,965)

         

           

(4,115,609)

         
           

(24,412,234)

         









           

Basic and diluted loss per            share:

         







           

Basic and diluted loss per            share

         
           

$                                            (0.06)

         
           

$                                          (0.05)

         

           

$                                            (0.17)

         
           

$                                         (1.50)

         









           

Weighted average shares            outstanding:

         







           

Basic and diluted

         
           

23,851,602

         
           

16,598,990

         

           

23,833,760

         
           

16,267,036

         
   
   

 

   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 
           

YOU On Demand Holdings, Inc., and Its            Subsidiaries

         
           

UNAUDITED CONSOLIDATED BALANCE SHEET

         




           

 June            30,

         

           

December 31,

         

           

ASSETS

         
           

2015

         

           

2014

         

           

Current            assets:

         




           

           

          Cash            and cash equivalents

         
           

$                       6,865,510

         

           

$                     10,812,371

         

           

           

          Accounts            receivable, net

         
           

2,680,483

         

           

1,091,076

         

           

           

          Licensed            content, current

         
           

722,893

         

           

1,041,609

         

           

           

          Prepaid            expenses

         
           

556,819

         

           

196,474

         

           

           

          Other            current assets

         
           

109,294

         

           

22,442

         

           

Total current            assets

         
           

10,934,999

         

           

13,163,972

         







           

Property and equipment,            net

         
           

248,711

         

           

320,671

         

           

Licensed content,            non-current

         
           

26,200

         

           

35,648

         

           

Intangible assets,            net

         
           

2,315,759

         

           

2,320,103

         

           

Goodwill

         
           

6,648,911

         

           

6,648,911

         

           

Long-term equity            investments

         
           

757,441

         

           

850,054

         

           

Other non-current            assets

         
           

475,745

         

           

365,006

         

           

Total assets

         
           

$                     21,407,766

         

           

$                    23,704,365

         







           

LIABILITIES, CONVERTIBLE            REDEEMABLE PREFERRED STOCK AND EQUITY

         




           

Current            liabilities:

         




           

          Accounts            payable

         
           

30,614

         

           

110,814

         

           

          Deferred            revenue

         
           

331,177

         

           

13,431

         

           

           

          Accrued            expenses and other liabilities

         
           

2,916,098

         

           

2,046,783

         

           

           

          Accrued            license fees

         
           

895,799

         

           

348,007

         

           

           

          Convertible            promissory note

         
           

3,000,000

         

           

3,000,000

         

           

           

          Warrant            liabilities

         
           

551,001

         

           

585,050

         

           

Total current            liabilities

         
           

7,724,689

         

           

6,104,085

         

           

           

          Deferred            income tax liability

         
           

347,348

         

           

364,572

         

           

Total            liabilities

         
           

8,072,037

         

           

6,468,657

         

           

           

Commitments and            contingencies

         




           

Convertible redeemable            preferred stock:

         




           

          Series            A - 7,000,000 shares issued and outstanding, liquidation preference of
                      $3,500,000 at            June 30, 2015 and December 31, 2014, respectively

         
           

1,261,995

         

           

1,261,995

         

           

Equity:

         




           

           

          Series            E Preferred Stock - $0.001 par value; 16,500,000 shares authorized,
                      7,326,426 and            7,365,283 shares issued and outstanding, liquidation preference of
                      $12,821,246 and            $12,889,245 at June 30, 2015 and December 31, 2014, respectively

         
           

7,326

         

           

7,365

         

           

           

          Common            stock, $0.001 par value; 1,500,000,000 shares authorized, 23,860,369            and
                      23,793,702 shares            issued and outstanding at June 30, 2015 and December 31,
                      2014,            respectively

         
           

23,861

         

           

23,794

         

           

           

          Additional            paid-in capital

         
           

96,691,120

         

           

96,347,272

         

           

           

          Accumulated            deficit

         
           

(82,472,176)

         

           

(78,356,567)

         

           

           

          Accumulated            other comprehensive loss

         
           

(65,637)

         

           

(66,032)

         

           

Total YOU On Demand            shareholder's equity

         
           

14,184,494

         

           

17,955,832

         

           

Non-controlling            interest

         
           

(2,110,760)

         

           

(1,982,119)

         

           

Total equity

         
           

12,073,734

         

           

15,973,713

         

           

Total liabilities,            convertible redeemable preferred stock and equity

         
           

$                     21,407,766

         

           

$                    23,704,365

         







   
   

 

   

 

   

To view the original version on PR Newswire, visit:http://www.prnewswire.com/news-releases/you-on-demand-reports-q2-2015-results-300127514.html

   

SOURCE YOU On Demand Holdings, Inc.

 

 
    Source: PR Newswire (August 13, 2015 - 7:00 AM EDT)
   
    News by QuoteMedia
    www.quotemedia.com