Skip to Content

Press Release

« Back
Printer Friendly Version View printer-friendly version
YOU On Demand Reports 2013 Results; Provides Update On Ongoing Operational Progress 

- Management to Host Call at 4:30 p.m. ET -

 
 
   

NEW YORK, March 31,    2014 /PRNewswire/ -- YOU On Demand Holdings, Inc. (NASDAQ: YOD) ("YOU On Demand" or the    "Company" or "YOD"), a leading multi-platform entertainment and Video On Demand    ("VOD") company in China, announced today its    year-end operating results for the period ended December 31,    2013 (a full copy of the Company's annual report on Form 10-K is also being    posted at www.sec.gov).   

   

Conference Call: Chairman Shane McMahon and    Chief Financial Officer & President Marc Urbach    will host a conference call at 4:30 p.m. ET (1:30 p.m. PT) today.    The dial-in numbers are 800.734.4208 or (+1) 212.231.2900    (international callers).

   

Recent Highlights

   
         
  • In early February 2014, C Media Limited, a      leading China-based mobile video service provider,      led an investment into YOU On Demand of $19 million      USD cash, raising the total C Media-led investment stake to $25.0 million USD.       
               
    • In conjunction with C Media's recent investment, three new directors (Mr.          Jin Shi, Mr. Clifford          Higgerson and Mr. Arthur Wong) were          appointed to YOD's board of directors, replacing two departing directors.
    •        
         
  •      
  • The Company forged arrangements with leading movie studios to include feature      films – new releases and library titles – via YOU On Demand's newly      launched mobile application (App), YOU Cinema. The App will offer both      Transactional (TVOD) and Subscription-based (SVOD) options as YOD does on other      platforms.
  •      
  • Kevin Lin was appointed Chief Technology      Officer, bringing more than two decades of relevant industry experience and will be      responsible for all facets of technology development, including product management      and marketing, content production and operations.  Prior to joining YOU On      Demand, Kevin served as a principal architect at Huawei's Silicon Valley Research      Labs, advising internally on key technology disruptions and major shifts.
  •      
  • YOD announced partnerships with Sesame Workshop, HiT Enterprises and Nelvana,      three of the world's leading producers of family-friendly entertainment, to offer      Chinese consumers subscription-based content on its YOU Kids On Demand service      ("YOU Kids"), slated to launch later this year.
  •    
   

Weicheng Liu, CEO, commented, "Backed by C Media's    support, we continue to make progress on a number of fronts, including our successful    recent expansion onto the mobile entertainment distribution platform.  Our YOU    Cinema App is now being prominently displayed on Huawei's Mate Smartphones,    generating increasing levels of consumer interest for new and library movie titles    from two of our leading Hollywood studio partners,    Paramount and Disney.

   

"We are also delighted that three new partners are providing us with some of the    most popular and compelling children's television programming. We are presently    working out the logistics of this subscription-based offering with Sesame Workshop,    HiT Enterprises and Nelvana and will have further details when YOU Kids is ready for    its official debut. With a growing array of available premium programming, YOD is    building incremental brand awareness and is fast becoming synonymous with high    quality entertainment offerings throughout China on    an increasing number of digital platforms."

   

YOD 2013 Operating Results

   

Marc Urbach, YOU On Demand's President & CFO,    commented, "Our 2013 results demonstrate YOD's ability to grow our VOD revenue as    well as our ability to expand our business across new sources of revenue, including    mobile. We are pleased to see our digital cable, OTT and IPTV VOD platforms continue    to grow in popularity among consumers and excited about the promising start of YOU On    Demand's mobile launch with our prominent Chinese partners. C Media's increased    capital investment affords us a much stronger balance sheet and overall improved    financial health that we believe will serve us well as we target achieving cash flow    positive status in the near future given our comparatively lean and efficient    operations."

   

It is important to note that YOU On Demand's financial results for the 2012    full-year period mainly reflect the operations of its now legacy business, Shandong    Media.  Those results were deconsolidated as of July 1,    2012 and are being accounted for under the equity method.  In order to    provide a more meaningful comparison of our financial results, our discussion of the    Company's Consolidated Results of Operations in the Management's Discussion and    Analysis of Financial Condition and Results of Operations section of the 10-K,    utilizes Pro Forma 2012 financial information that excludes the impact of Shandong    Media.  Excluding the contribution from Shandong Media, revenues for the period    ending December 31, 2012 totaled $5,000.  That compares to revenues for the period ending    December 31, 2013 of $0.3    million.

   

Total operating expenses declined 22% on a Pro Forma basis and the Company's    reduced cost base along with a one-time net gain from discontinued operations, helped    lead to an approximate 49% reduction in the annual net loss.

   

YOD's cash and cash equivalents balance at December 31,    2013 rose to $3.8 million, up from $3.3 million a year earlier, and this figure does not yet reflect    the additional gross $19.0 million infusion from C    Media and other investors, which was received during Q1 2014.

   

About YOU On Demand Holdings, Inc. (http://corporate.yod.com)
    YOU On Demand (NASDAQ: YOD), is a leading multi-platform entertainment company    delivering premium content, including leading Hollywood and China-produced    movie titles, to customers across China via    Subscription Video On Demand and Transactional Video On Demand. The Company has    secured alliances with leading global media operators and content developers.     YOU On Demand has content distribution agreements in place with many    of Hollywood's top studios including Disney Media Distribution, Paramount    Pictures, NBC Universal, Warner Bros., Miramax Films, Lionsgate and Magnolia    Pictures, as well as a broad selection of the best content from Chinese filmmakers.    The Company has a comprehensive end-to-end secure delivery system, governmental    partnerships and approvals and offers additional value-added services. YOU On Demand    has strategic partnerships with the largest media entities in China, a highly experienced management team with international    background and expertise in Cable, Television, Film, Digital Media, Internet and    Telecom. YOU On Demand is headquartered in New York,    NY with its China headquarters in    Beijing.

   

Safe Harbor Statement
This press release contains certain statements    that may include "forward looking statements." All statements other than statements    of historical fact included herein are "forward-looking statements." These forward    looking statements are often identified by the use of forward-looking terminology    such as "believes," "expects" or similar expressions, involve known and unknown risks    and uncertainties. Although the Company believes that the expectations reflected in    such forward-looking statements are reasonable, they do involve assumptions, risks    and uncertainties, and these expectations may prove to be incorrect. You should not    place undue reliance on these forward-looking statements, which speak only as of the    date of this press release. The Company's actual results could differ materially from    those anticipated in these forward-looking statements as a result of a variety of    factors, including those discussed in the Company's periodic reports that are filed    with the Securities and Exchange Commission and available on its website (http://www.sec.gov). All    forward-looking statements attributable to the Company or persons acting on its    behalf are expressly qualified in their entirety by these factors. Other than as    required under the securities laws, the Company does not assume a duty to update    these forward-looking statements.

   
                                                                                                                                                                                                                                   
           

CONTACT:

         

           

Jason            Finkelstein                                  

         
           

Robert Rinderman or Norberto            Aja

         
           

YOU On            Demand                                  

         
           

JCIR

         
           

212-206-1216                                       

         
           

212-835-8500

         
           

jason.finkelstein@yod.com                     

         
           

YOD@jcir.com

         
           

@youondemand

         

   
   

 

   

 

   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
           

The following table sets            forth key components of our results of operations.

         
           

Year Ended

         

           

December 31,

         

           

December 31,

         

           

2013

         

           

2012

         



           

(Pro Forma)

         




           

Revenue

         
           

$309,000

         

           

$5,000

         
           

Cost of revenue

         
           

3,126,000

         

           

2,232,000

         
           

Gross loss

         
           

(2,817,000)

         

           

(2,227,000)

         




           

Operating expense:

         



           

Selling, general and            administrative expenses

         
           

7,609,000

         

           

8,973,000

         
           

Professional fees

         
           

706,000

         

           

1,046,000

         
           

Depreciation and            amortization

         
           

774,000

         

           

2,101,000

         
           

Impairments of long-lived            assets

         
           

311,000

         

           

-

         
           

   Total operating            expense

         
           

9,400,000

         

           

12,120,000

         




           

Loss from operations

         
           

(12,217,000)

         

           

(14,347,000)

         




           

Interest & other income /            (expense)

         



           

   Interest            income

         
           

3,000

         

           

3,000

         
           

   Interest            expense

         
           

(374,000)

         

           

(78,000)

         
           

   Stock purchase            right

         
           

-

         

           

(44,000)

         
           

   Cost of reset            provision

         
           

-

         

           

(659,000)

         
           

   Change in fair            value of warrant liabilities

         
           

(466,000)

         

           

647,000

         
           

   Change in fair            value of contingent consideration

         
           

(252,000)

         

           

1,313,000

         
           

   Loss (gain) on            investment in unconsolidated entities

         
           

(3,000)

         

           

68,000

         
           

   Loss on investment            write-off

         
           

-

         

           

(95,000)

         
           

   Loss on write-off            of uncollectible loans

         
           

-

         

           

(40,000)

         
           

   Gain on            deconsolidation of Shandong Media

         
           

-

         

           

142,000

         
           

   Other

         
           

56,000

         

           

(139,000)

         




           

Loss from continuing            operations

         



           

   before income            taxes and noncontrolling interests

         
           

(13,253,000)

         

           

(13,229,000)

         




           

Income tax benefit

         
           

111,000

         

           

344,000

         




           

Net loss from continuing            operations

         
           

(13,142,000)

         

           

(12,885,000)

         




           

Net gain (loss) from            discontinued operations

         



           

   (including gain on            disposal of $5,616,269)

         
           

5,255,000

         

           

(2,631,000)

         




           

Net loss

         
           

(7,887,000)

         

           

(15,516,000)

         




           

Net loss attributable to            noncontrolling interests

         
           

1,055,000

         

           

1,688,000

         




           

Net loss attributable to YOU On            Demand shareholders

         
           

(6,832,000)

         

           

(13,828,000)

         




           

Dividends on preferred            stock

         
           

(1,358,000)

         

           

(924,000)

         




           

Net loss attributable to YOU on            Demand common shareholders

         
           

$(8,190,000)

         

           

$(14,752,000)

         




   
   

 

   

 

   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           





           

Pro Forma            Comparisons

         

           

Twelve Months            Ended

         

           

December 31,

         

           

Shandong            Media

         

           

Pro Forma

         

           

2012

         

           

6 months

         

           

December 31.

         





           

2012

         





           

(excluding
            Shandong
            Media)

         






           

Revenue

         
           

$1,701,000

         

           

$1,696,000

         

           

$5,000

         
           

Cost of revenue

         
           

3,461,000

         

           

1,229,000

         

           

2,232,000

         
           

Gross (loss) profit

         
           

(1,760,000)

         

           

467,000

         

           

(2,227,000)

         






           

Operating expense:

         





           

Selling, general and            administrative expenses

         
           

9,690,000

         

           

717,000

         

           

8,973,000

         
           

Professional fees

         
           

1,046,000

         

           

-

         

           

1,046,000

         
           

Depreciation and            amortization

         
           

2,159,000

         

           

58,000

         

           

2,101,000

         
           

   Total operating            expense

         
           

12,895,000

         

           

775,000

         

           

12,120,000

         






           

Loss from operations

         
           

(14,655,000)

         

           

(308,000)

         

           

(14,347,000)

         






           

Interest & other income /            (expense)

         





           

   Interest            income

         
           

3,000

         

           

-

         

           

3,000

         
           

   Interest            expense

         
           

(78,000)

         

           

-

         

           

(78,000)

         
           

   Stock purchase            right

         
           

(44,000)

         

           

-

         

           

(44,000)

         
           

   Cost of reset            provision

         
           

(659,000)

         

           

-

         

           

(659,000)

         
           

   Change in fair            value of warrant liabilities

         
           

647,000

         

           

-

         

           

647,000

         
           

   Change in fair            value of contingent consideration

         
           

1,313,000

         

           

-

         

           

1,313,000

         
           

   Loss on investment            in unconsolidated entities

         
           

68,000

         

           

-

         

           

68,000

         
           

   Loss on investment            write-off

         
           

(95,000)

         

           

-

         

           

(95,000)

         
           

   Loss on write-off            of uncollectible loans

         
           

(513,000)

         

           

(473,000)

         

           

(40,000)

         
           

   Gain on            deconsolidation of Shandong Media

         
           

142,000

         

           

-

         

           

142,000

         
           

   Other

         
           

(139,000)

         

           

-

         

           

(139,000)

         






           

Loss before income taxes and            noncontrolling interests

         
           

(14,010,000)

         

           

(781,000)

         

           

(13,229,000)

         






           

Income tax benefit

         
           

353,000

         

           

9,000

         

           

344,000

         






           

Net loss from continuing            operations

         
           

(13,657,000)

         

           

(772,000)

         

           

(12,885,000)

         






           

Net loss from discontinued            operations

         
           

(2,631,000)

         

           

-

         

           

(2,631,000)

         






           

Net loss

         
           

(16,288,000)

         

           

(772,000)

         

           

(15,516,000)

         






           

Net loss attributable to            noncontrolling interests

         
           

2,074,000

         

           

386,000

         

           

1,688,000

         






           

Net loss attributable to YOU On            Demand shareholders

         
           

(14,214,000)

         

           

(386,000)

         

           

(13,828,000)

         






           

Deemed dividends on preferred            stock

         
           

(924,000)

         

           

-

         

           

(924,000)

         






           

Net loss attributable to YOU On            Demand common shareholders

         
           

$(15,138,000)

         

           

$(386,000)

         

           

$(14,752,000)

         






   
   

 

   

 

   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           

           

- Financial Tables Follow            -

         

           

YOU On Demand Holdings, Inc.            and Its Subsidiaries

         
           

CONSOLIDATED STATEMENTS OF            OPERATIONS

         







           

2013

         

           

2012(1)

         





           

Revenue

         
           

$ 308,695

         

           

$ 1,700,799

         
           

Cost of revenue

         
           

3,126,089

         

           

3,460,772

         
           

Gross loss

         
           

(2,817,394)

         

           

(1,759,973)

         





           

Operating expense:

         




           

Selling, general and            administrative expenses

         
           

7,608,742

         

           

9,689,763

         

           

Professional fees

         
           

705,692

         

           

1,046,095

         

           

Depreciation and            amortization

         
           

774,480

         

           

2,159,149

         

           

Impairments of long-lived            assets

         
           

311,249

         

           

-

         
           

Total operating            expense

         
           

9,400,163

         

           

12,895,007

         





           

Loss from operations

         
           

(12,217,557)

         

           

(14,654,980)

         





           

Interest & other income /            (expense)

         




           

Interest income

         
           

3,426

         

           

2,974

         

           

Interest expense

         
           

(374,178)

         

           

(77,965)

         

           

Stock purchase right

         
           

-

         

           

(43,748)

         

           

Cost of reset            provision

         
           

-

         

           

(658,719)

         

           

Change in fair value of warrant            liabilities

         
           

(466,060)

         

           

647,302

         

           

Change in fair value of            contingent consideration

         
           

(251,963)

         

           

1,313,443

         

           

Loss (gain) on investment in            unconsolidated entities

         
           

(2,741)

         

           

67,675

         

           

Loss on investment            write-off

         
           

-

         

           

(95,350)

         

           

Loss on write-off of            uncollectible loans

         
           

-

         

           

(513,427)

         

           

Gain on deconsolidation of            Shandong Media

         
           

-

         

           

141,814

         

           

Other

         
           

55,831

         

           

(139,739)

         





           

Net loss from continuing            operations

         




           

before income taxes and            noncontrolling interest

         
           

(13,253,242)

         

           

(14,010,720)

         





           

Income tax benefit

         
           

111,266

         

           

354,294

         





           

Net loss from continuing            operations

         
           

(13,141,976)

         

           

(13,656,426)

         





           

Net gain (loss) from            discontinued operations

         




           

(including gain on disposal of            $5,616,269 in 2013)

         
           

5,255,474

         

           

(2,630,979)

         





           

Net loss

         
           

(7,886,502)

         

           

(16,287,405)

         





           

Plus: Net loss attributable to            noncontrolling interests

         
           

1,054,970

         

           

2,074,098

         





           

Net loss attributable to YOU On            Demand shareholders

         
           

(6,831,532)

         

           

(14,213,307)

         
           

Dividends on preferred            stock

         
           

(1,358,364)

         

           

(924,132)

         





           

Net loss attributable to YOU on            Demand common shareholders

         
           

$ (8,189,896)

         

           

$ (15,137,439)

         





           

Basic earnings (loss) per            share

         




           

Loss from continuing            operations

         
           

$ (0.89)

         

           

$ (1.12)

         

           

Gain (loss) from discontinued            operations

         
           

0.35

         

           

(0.24)

         

           

   Basic loss per            shares

         
           

$ (0.54)

         

           

$ (1.36)

         





           

Diluted earnings (loss) per            share

         




           

Loss from continuing            operations

         
           

$ (0.89)

         

           

$ (1.12)

         

           

Gain (loss) from discontinued            operations

         
           

0.35

         

           

(0.24)

         

           

   Diluted loss per            shares

         
           

$ (0.54)

         

           

$ (1.36)

         





           

Weighted average shares            outstanding

         




           

Basic

         
           

15,226,216

         

           

11,099,746

         

           

Diluted

         
           

15,226,216

         

           

11,099,746

         





   
   
                                               
           

1)

         
           

Financial results for the 2012            full-year period mainly reflect the operations of its legacy business,            Shandong Media. Those results were deconsolidated as of July 1, 2012 and are            being accounted for under the equity method. Excluding the contribution from            Shandong Media, revenues for the period ending December 31, 2012 totaled            $5,000. That compares to revenues for the period ending December 31, 2013 of            $308,695.

         
   
   

 

   

 

   
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                 
           

           

YOU On Demand Holdings, Inc.            and Its

           

Subsidiaries

         
           

           

CONSOLIDATED BALANCE            SHEETS

         



           

2013

         

           

2012

         
           

ASSETS

         



           

Current assets:

         




           

Cash and cash            equivalents

         
           

$3,822,889

         

           

$3,277,891

         

           

Marketable equity securities,            available for sale

         
           

1,371

         

           

2,229

         

           

Accounts receivable,            net

         
           

175,211

         

           

-

         

           

Licensed content,            current

         
           

428,322

         

           

681,457

         

           

Prepaid expenses

         
           

330,013

         

           

412,669

         

           

Debt issuance costs,            net

         
           

128,879

         

           

-

         

           

Other current assets

         
           

47,557

         

           

135,486

         

           

Current assets of discontinued            operations

         
           

-

         

           

1,498,852

         
           

Total current assets

         
           

4,934,242

         

           

6,008,584

         





           

Property and equipment,            net

         
           

499,858

         

           

729,763

         
           

Licensed content,            noncurrent

         
           

162,646

         

           

530,367

         
           

Intangible assets,            net

         
           

2,621,527

         

           

3,416,858

         
           

Goodwill

         
           

6,105,478

         

           

6,105,478

         
           

Investment in unconsolidated            entities

         
           

673,567

         

           

655,834

         
           

Non-current assets of            discontinued operations

         
           

-

         

           

5,011,161

         
           

Total assets

         
           

$14,997,318

         

           

$22,458,045

         





           

LIABILITIES AND            EQUITY

         



           

Current liabilities:

         




           

Accounts payable

         
           

$656,545

         

           

$885,366

         

           

Accrued expenses and            liabilities

         
           

1,046,920

         

           

953,134

         

           

Deferred revenue

         
           

68,969

         

           

-

         

           

Deferred license fees,            current

         
           

1,200,764

         

           

-

         

           

Other current            liabilities

         
           

29,024

         

           

708,367

         

           

Contingent purchase price            consideration liability, current

         
           

578,744

         

           

368,628

         

           

Convertible promissory            note

         
           

3,000,000

         

           

3,000,000

         

           

Warrant liabilities

         
           

1,344,440

         

           

878,380

         

           

Current liabilities of            discontinued operations

         
           

-

         

           

5,197,450

         
           

Total current            liabilities

         
           

7,925,406

         

           

11,991,325

         





           

Deferred license fees,            noncurrent

         
           

-

         

           

460,547

         
           

Contingent purchase price            consideration liability

         
           

-

         

           

368,628

         
           

Deferred tax            liability

         
           

125,809

         

           

237,075

         
           

Convertible promissory            note

         
           

2,000,000

         

           

-

         
           

Non-current liabilities of            discontinued operations

         
           

-

         

           

68,774

         
           

Total liabilities

         
           

10,051,215

         

           

13,126,349

         





           

Commitments and            Contingencies

         








           

Convertible redeemable            preferred stock, $.001 par value; 50,000,000

         




           

shares authorized

         




           

Series A - 7,000,000 shares            issued and outstanding, liquidation preference

         




           

  of $3,500,000 at            December 31, 2013 and 2012, respectively

         
           

1,261,995

         

           

1,261,995

         

           

Series B - 0 and 7,866,800            shares issued and outstanding, liquidation preference

         




           

  of $0 and $3,933,400 at            December 31, 2013 and 2012, respectively

         
           

-

         

           

3,223,575

         

           

Series C - 87,500 and 250,000            shares issued and outstanding, liquidation preference

         




           

  of $350,000 and            $1,000,000 at December 31, 2013 and 2012, respectively

         
           

219,754

         

           

627,868

         

           

Series D 4% - 2,285,714 and 0            shares issued and outstanding, liquidation preference

         




           

  of $4,000,000 and $0 at            December 31, 2013 and 2012, respectively

         
           

4,000,000

         

           

-

         





           

Equity:

         




           

Common stock, $.001 par value;            1,500,000,000 shares authorized, 15,794,762 and
              13,742,394 shares issued at December 31, 2013 and 2012,            respectively

         
           

15,794

         

           

13,742

         

           

Additional paid-in            capital

         
           

67,417,025

         

           

62,388,502

         

           

Accumulated deficit

         
           

(65,856,053)

         

           

(58,841,664)

         

           

Accumulated other comprehensive            (loss) income

         
           

(715,090)

         

           

604,632

         
           

Total YOU On Demand            equity

         
           

861,676

         

           

4,165,212

         
           

Noncontrolling            interests

         
           

(1,397,322)

         

           

53,046

         





           

Total equity

         
           

(535,646)

         

           

4,218,258

         





           

Total liabilities and            equity

         
           

$14,997,318

         

           

$22,458,045

         









   
   

 

   

 

   

SOURCE YOU On Demand Holdings, Inc.

 

 
    Source: PR Newswire (March 31, 2014 - 4:09 PM EDT)
   
    News by QuoteMedia
    www.quotemedia.com